Saham jatuh karena data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan

Penurunan 3,3% menempatkan Dow di jalur untuk hari terburuk sejak Mei. S&P 500 turun 3,7%, sedangkan Nasdaq Composite turun 4,5% karena saham teknologi yang sensitif terhadap harga mendapat pukulan berat.

Dow Jones turun 14% pada 2022, S&P 500 turun 17% dan Nasdaq Composite turun 25%.

Investor telah menantikan rilis Indeks Harga Konsumen pada hari Selasa, yang memberikan pandangan kunci terakhir pada inflasi menjelang pertemuan komite penetapan suku bunga bank sentral minggu depan. Ekspektasi tentang arah kebijakan moneter mendominasi pasar karena investor memperhitungkan tingkat harga aset yang lebih tinggi dan mencoba memprediksi seberapa baik ekonomi akan bertahan dengan kenaikan harga.

“Ini meningkatkan kemungkinan resesi jika The Fed harus bergerak lebih signifikan untuk mengatasi inflasi,” kata Chris Shipley, analis investasi senior untuk Amerika Utara di Northern Trust Asset Management.

Data baru menunjukkan CPI naik 8,3% Pada bulan Agustus di bulan yang sama setahun yang lalu. Itu turun dari 8,5% pada Juli dan 9,1% pada Juni – tingkat inflasi tertinggi dalam empat dekade.

Angka-angka menunjukkan bahwa inflasi menurun, tetapi pada kecepatan yang lebih lambat dari yang diperkirakan investor dan ekonom. Ekonom yang disurvei oleh Wall Street Journal memperkirakan harga konsumen naik 8% setiap tahun di bulan Agustus.

Analis berharap para pejabat akan mempertimbangkan pelonggaran laju kenaikan suku bunga jika data terus menunjukkan inflasi mereda. Data tampaknya telah merusak harapan itu Menyelesaikan kasus untuk Fed Untuk menaikkan suku bunga setidaknya 0,75 poin persentase minggu depan. Setelah rilis, saham berjangka jatuh, Imbal hasil obligasi melonjak Dolar naik.

Pedagang mulai mempertimbangkan kemungkinan bank sentral menaikkan suku bunga dengan persentase poin penuh minggu depan.

Pada Selasa sore, mereka menetapkan peluang 28% untuk kenaikan 1 poin persentase pada pertemuan itu, naik dari peluang 0% sehari sebelumnya, menurut Alat FedWatch CME Group.

Sebaliknya, probabilitas berbasis pasar dari kenaikan setengah persentase poin turun menjadi 0% dari 9% Senin, menurut data dari Chicago Mercantile Exchange.

Skenario yang paling mungkin tetap peningkatan 0,75 poin persentase.

Setelah minggu depan, saran bahwa inflasi masih ada meningkatkan kemungkinan bahwa Fed pada akhirnya akan menaikkan suku bunga lebih tinggi dari yang diperkirakan pasar.

“Itu benar-benar tantangannya,” kata Matt Forrester, kepala investasi di Lockwood Advisors di BNY Mellon Pershing. “The Fed mungkin harus melakukan banyak pekerjaan untuk menahan inflasi.”

Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan awal bulan ini bahwa bank sentral adalah Berfokus langsung pada pengurangan tingkat inflasi yang tinggi Untuk mencegahnya menjadi mengakar seperti yang terjadi pada tahun 1970-an.

Reaksi terhadap pembacaan inflasi baru dapat dilihat di seluruh kelas aset.

Sektor Komunikasi dan Layanan Teknologi dan Apresiasi Konsumen S&P 500 turun lebih dari 4,5%. Saham semikonduktor sangat terpengaruh:

Digital BaratDan

nvidiaDan

Perangkat Mikro Tingkat Lanjut

Dan

teknologi mikron

Itu turun lebih dari 7%.

Di pasar obligasi, imbal hasil Treasury 10-tahun AS melonjak menjadi 3,429% dari 3,361% pada hari Senin. Hasil dan harga bergerak dalam arah yang berlawanan. Kenaikan imbal hasil obligasi merupakan tanda tambahan bahwa investor mengharapkan suku bunga yang lebih tinggi setelah data.

Minyak mentah Brent, patokan internasional untuk harga minyak, turun 0,9 persen menjadi $93,17 per barel. Harga emas turun 1,3%.

Sebaliknya, dolar AS naik pada hari Selasa. Indeks Dolar WSJ, yang mengukur mata uang AS terhadap sekeranjang mata uang lainnya, naik 1,3%. Dolar yang kuat telah mempengaruhi nilai mata uang lainnya terhadap dolar tahun ini.

Di lepas pantai, indeks benua Stoxx Europe 600 turun sekitar 1,5%. Di Asia, indikator utama ditutup bervariasi. Indeks Komposit Kospi Korea Selatan naik 2,7%, sedangkan Indeks Hang Seng Hong Kong turun 0,2%.

Menulis ke Caitlin Ostroff di [email protected] dan Karen Langley di [email protected]