Keuntungan Nvidia yang lebih tinggi dapat menguji impian AI-nya di pasar saham AS

Ditulis oleh David Randall dan Saqib Iqbal Ahmed

NEW YORK (Reuters) – Laporan pendapatan minggu depan dari pembuat chip Nvidia dapat berfungsi sebagai pemeriksaan mendalam terhadap salah satu nama terpanas di pasar, dan demam kecerdasan buatan yang telah membantu mendorong kenaikan saham-saham AS dalam beberapa bulan terakhir.

Kegembiraan seputar potensi komersial dari kecerdasan buatan telah meningkatkan saham Nvidia lebih dari 46% sejak 1 Januari. Kapitalisasi pasarnya sebesar $570 miliar lebih dari tiga kali lipat kapitalisasi pasar Intel. Saham Nvidia, yang chipnya dianggap sebagai standar emas di industri AI, naik hampir 240% pada tahun 2023.

Keuntungan produsen chip ini menyumbang lebih dari seperempat kenaikan indeks S&P 500 tahun ini. Indeks acuan naik hampir 5% tahun ini, setelah optimisme mengenai kecerdasan buatan membantu mendorong indeks naik 24% pada tahun 2023.

Kini menjadi perusahaan paling berharga ketiga di Wall Street setelah Apple dan Microsoft, Nvidia juga menjadi pemimpin dalam industri kecerdasan buatan. Saham-saham lain yang berfokus pada AI telah melonjak tahun ini, termasuk Super Micro Computer Inc., yang naik 182% year-to-date, dan Arm Holdings, yang naik hampir 71%.

“Ketika orang mengatakan pasar berjalan baik tahun ini, yang mereka maksudkan adalah teknologi berjalan dengan baik, dan Nvidia adalah inti dari hal tersebut,” kata Keith Lerner, kepala strategi pasar di Truist Advisory Services. “Ada kegembiraan dalam AI, dan jika optimisme tersebut tidak dipenuhi dengan keuntungan, Anda akan melihat hal tersebut dengan cepat bergema dan berdampak pada sentimen.”

Nvidia akan merilis hasil pendapatan kuartalan pada 21 Februari. Wall Street memperkirakan pendapatan $4,56 per saham dan peningkatan pendapatan kuartalan menjadi $20,378 miliar dari $6,05 miliar tahun lalu, menurut perkiraan rata-rata dari 33 analis, berdasarkan data LSEG.

Mengingat ukuran perusahaan dan pentingnya kisah AI, hasil Nvidia mungkin sangat penting bagi sentimen pasar, kata Kevin Landis, manajer portofolio di Firsthand Capital.

“Setiap kali Anda mengalami reli pasar saham yang besar, ada saham favorit yang memimpinnya,” kata Landis, yang menyesal menjual saham Nvidia miliknya tahun lalu. “Sulit untuk tidak melihat ke Nvidia dan melihat…itulah yang mendorong psikologi pasar secara keseluruhan.”

Cerita berlanjut

Tidak mengherankan jika para pedagang bersiap menghadapi pergerakan besar pada saham perusahaan. Harga opsi Nvidia berkisar sekitar 11% di kedua arah mengikuti hasilnya, menurut data dari layanan analisis opsi ORATS.

Data ORATS menunjukkan bahwa ini adalah ekspektasi pergerakan terbesar yang dilakukan para pedagang opsi menjelang pendapatan Nvidia selama tiga tahun terakhir dan jauh di atas rata-rata pergerakan pendapatan saham sebesar 6,7% selama periode tersebut.

Pembaruan positif terhadap prospek Nvidia dapat memicu lebih banyak optimisme terhadap kecerdasan buatan dan memperpanjang reli pasar yang selama ini terkonsentrasi pada kelompok saham-saham berkapitalisasi besar Magnificent Seven, yang mana Nvidia adalah salah satunya, kata Tom Heinlein, kepala strategi investasi di AS. Bank Wealth Management, sahamnya. anggota.

Saham Meta Platforms, anggota grup lainnya, naik 34% tahun ini sementara saham Apple turun 5%. Saham Tesla turun hampir 20% setelah pembuat mobil listrik itu memperingatkan pertumbuhan penjualan yang “jauh lebih rendah” tahun ini dan menyusutnya margin.

“Saat ini, investor menghargai pandangan mereka terhadap pertumbuhan pendapatan dan itu bagus untuk keuntungan lebih besar bagi Nvidia,” kata Heinlein.

Di sisi lain, investor mungkin menggunakan laporan yang kurang bagus sebagai peluang untuk mengambil keuntungan.

Ryota Makino, analis riset di Gabelli Funds, yakin antusiasme investor terhadap Nvidia begitu tinggi sehingga sahamnya bisa turun setidaknya 10% jika perusahaan hanya memenuhi ekspektasi, tanpa melebihi ekspektasi.

Dia tetap optimis terhadap Nvidia karena meningkatnya belanja modal dari klien seperti Amazon.com dan Microsoft dalam bisnis cloud mereka, yang bergantung pada chip perusahaan.

Laporan mengecewakan dari Nvidia juga dapat memperburuk kekhawatiran akan berkurangnya jumlah saham terbesar di pasar, kata Michael Purvis, presiden Tallbacken Capital Advisors.

Secara keseluruhan, investor memiliki alokasi tertinggi pada sektor teknologi sejak Agustus 2020, menurut fund manager dalam survei terbaru BofA Global Research.

“Ini adalah fondasi pertumbuhan indeks saat ini, namun pada titik tertentu tangki bahan bakar akan menjadi kosong,” kata Purvis.

(Laporan oleh David Randall dan Saqib Iqbal Ahmed; Disunting oleh Ira Iosibashvili dan David Gregorio)