Persentase pengguna yang menderita agunan cryptocurrency berubah menjadi kebangkrutan

Alan Knitowski Dia memegang gelar MBA, telah bekerja di bidang teknologi dan keuangan selama lebih dari 25 tahun dan merupakan CEO dari perusahaan perangkat lunak seluler yang berdagang di Nasdaq Stock Exchange. Ini tidak mencegahnya untuk ditipu oleh perusahaan crypto.

Knitowski meminjam $375.000 dari pemberi pinjaman crypto Celcius selama beberapa tahun dan mencetak $1,5 juta dalam bitcoin sebagai jaminan. Dia tidak ingin menjual bitcoinnya karena dia menyukainya sebagai investasi dan mengira harganya akan naik.

Berita investasi terkait

Tiga hal yang perlu diketahui investor crypto di dunia pasca-FTX, menurut penasihat keuangan

Ini adalah model persentil. Investor Cryptocurrency pada dasarnya dapat menyimpan kepemilikan mereka dengan perusahaan dengan imbalan pinjaman dolar yang dapat mereka gunakan. Knitowski akan mendapatkan bitcoin kembali saat dia melunasi pinjamannya.

Tapi bukan itu yang terjadi, karena Celsius, yang pada awal tahun mengelola aset $12 miliar, meningkat menjadi bangkrut Pada bulan Juli setelah penurunan harga cryptocurrency menyebabkan krisis likuiditas di seluruh industri. Knitowski dan ribuan pemegang pinjaman lainnya memiliki lebih dari $812 juta jaminan yang dikunci di platform, dan catatan kebangkrutan menunjukkan Celcius gagal mengembalikan jaminan kepada peminjam bahkan setelah pinjaman mereka dilunasi.

“Setiap aspek dari apa yang mereka lakukan salah,” kata Knitowski, yang menjalankan perusahaan yang berbasis di Austin, Texas. Phunwarekatanya dalam sebuah wawancara. “Jika CFO atau saya benar-benar melakukan hal seperti ini, kami akan segera ditagih.”

Kreditur sekarang bekerja melalui proses kebangkrutan untuk mencoba memulihkan setidaknya sebagian dari uang mereka. Mereka diberikan tingkat optimisme pada hari Jumat, setelah Celsius mengumumkan penjualan platform penjagaan asetnya yang disebut GK8 ke Galaxy Digital.

David Adler, seorang pengacara kebangkrutan untuk McCarter & English yang mewakili kreditor Celsius, mengatakan uang dari kesepakatan itu harus digunakan untuk membayar biaya hukum. Selain itu, mungkin ada sisa dana untuk pelanggan sebelumnya.

“Pertanyaan besarnya adalah – siapa yang berhak atas uang yang mereka peroleh dari GK8?” Adler memberi tahu CNBC. Adler mengatakan dia mewakili sekelompok 75 peminjam yang memegang hampir $100 juta aset digital di platform Celsius.

Akhir bulan ini, lebih banyak bantuan mungkin datang karena penawaran akan dibuka untuk portofolio pinjaman Celsius. Jika perusahaan lain membeli pinjaman, pelanggan kemungkinan akan memiliki kesempatan untuk membayarnya kembali dan kemudian melepaskan agunan mereka.

Knitowski mengatakan kepada CNBC bahwa dia memilih untuk mendapatkan pinjamannya dengan tingkat pinjaman-ke-nilai 25%. Ini berarti bahwa jika dia mengambil pinjaman $25.000, dia akan membayar kembali empat kali jumlah itu sebagai jaminan, atau $100.000.

Semakin banyak agunan yang bersedia diposkan oleh peminjam, semakin rendah tingkat bunga pinjaman. Jika peminjam gagal membayar pinjaman, pemberi pinjaman dapat menyita agunan dan menjualnya untuk menutup biaya. Ini seperti hipotek tempat tinggal, di mana peminjam menggunakan rumah sebagai jaminan. Di dunia cryptocurrency, peminjam dapat meminta pinjaman dan menjaminkan Bitcoin sebagai jaminan.

Awal tahun ini, dengan harga bitcoin anjlok, Knitowski melunasi salah satu pinjaman seratus tahunnya untuk menghindari margin call dan harus meningkatkan agunannya. Namun setelah melakukannya, perusahaan tidak mengembalikan bitcoin yang menjadi jaminan atas pinjaman ini. Sebaliknya, aset disimpan ke dalam akun yang disebut “Penghasilan”. Menurut syarat dan ketentuan perusahaan, aset dalam akun ini adalah milik Celsius, bukan pelanggan.

“Bayangkan Anda akan membayar mobil Anda, tetapi seseorang menyimpannya,” kata Knitowski. “Anda membayar rumah Anda, tetapi seseorang menyimpannya. Dalam hal ini, itu seperti melunasi pinjaman. Sebaliknya, Anda tidak mendapatkan jaminan Anda kembali meskipun sudah lunas.”

Jefferson Nun, editor dan kontributor Crypto.news, mengambil pinjaman dari Celsius dan membukukan bitcoin lebih dari $8.000 sebagai jaminan. Dia tahu bahwa aset ini tidak tersedia baginya sekarang bahkan jika dia melunasi pinjamannya.

Noon, yang tinggal di Dallas, mengatakan dia mendapat pinjaman untuk berinvestasi lebih banyak bitcoin setelah melihat promosi untuk platform tersebut. Dia berkata dia mendengar tentang Celcius setelah melakukan podcast dengan co-founder Nuke Goldstein. Goldstein berkata di acara itu, “Uang Anda aman,” kata Nunn. Alex Mashinsky, mantan CEO Celsius, membuat komentar serupa sesaat sebelum menghentikan penarikan.

“Pada dasarnya berantakan dan uang saya masih tertahan di sana,” kata Nunn.

Topik ini muncul berulang kali dalam kriptografi, terakhir dengan Kegagalan FTX bulan lalu. Sam Bankman Fried, pendiri dan CEO bursa, memberi tahu pengikut Twitternya bahwa aset perusahaan bagus. Sehari kemudian, dia mencari paket bailout di tengah krisis likuiditas.

Sementara ledakan Celcius tidak sesuai dengan ukuran FTX, yang baru-baru ini diperkirakan bernilai $32 miliar, manajemen perusahaan telah menghadapi banyak kritik. Menurut pengajuan pengadilan pada bulan Oktober, eksekutif senior Mengambil aset jutaan dolar Sebelum perusahaan berhenti menarik dana pelanggan.

Seorang mantan karyawan yang meminta untuk tidak disebutkan namanya mengatakan kurangnya pengawasan keuangan yang meninggalkan lubang besar di neraca perusahaan. Salah satu masalah terbesar adalah persentil memiliki kelembaman buatan, yang terjadi ketika aset dan liabilitas perusahaan tidak selaras.

Mantan karyawan itu mengatakan kepada CNBC bahwa ketika pelanggan menyetor aset crypto dengan Celcius, itu seharusnya memastikan bahwa dana tersebut tersedia kapan saja pelanggan ingin menariknya. Namun, Celsius mengambil simpanan pelanggan dan meminjamkan ke platform berisiko, sehingga tidak memiliki likuiditas untuk mengembalikan dana sesuai permintaan.

Akibatnya, saat nasabah ingin menarik dananya, Celsius akan berebut membeli aset di pasar terbuka, seringkali dengan harga lebih tinggi, kata sumber tersebut.

“Itu adalah kesalahan besar dalam penilaian dan kontrol operasional yang benar-benar merusak neraca organisasi,” kata mantan karyawan itu.

Dia juga mengatakan bahwa Celsius mengumpulkan token cryptocurrency yang tidak memiliki nilai sebagai jaminan. Pada platformnya, Celsius menjelaskan bahwa pelanggan dapat “mendapatkan hadiah kripto yang digabungkan dengan BTC, ETH, dan lebih dari 40 mata uang kripto lainnya.” Tetapi menurut mantan karyawan itu, tim yang bertanggung jawab untuk menerbitkan koin-koin itu tidak punya tempat tujuan dengan banyak token yang tidak jelas.

Mantan karyawan tersebut mengatakan bahwa dia meninggalkan Celsius setelah mengetahui bahwa perusahaan tersebut tidak bijaksana dengan dana klien dan membuat taruhan berisiko untuk terus menghasilkan pengembalian tinggi yang dijanjikan kepada para deposan.

“Banyak orang telah mengeluarkan semua uang mereka dari sistem perbankan tradisional dan menaruh kepercayaan penuh mereka pada Alex Machinsky,” kata orang tersebut. “Sekarang orang-orang ini tidak mampu membayar tagihan medis, membayar pernikahan, hipotek, dan pensiun, itu masih sangat membebani saya dan rekan-rekan saya yang meninggalkan organisasi.”

Celsius tidak menanggapi beberapa permintaan komentar. Mashinsky, siapa Mengundurkan diri Celsius pada bulan September, menolak berkomentar.