Citi Trader membuat kesalahan di balik jatuhnya saham Eropa secara tiba-tiba

(Bloomberg) — Meja perdagangan Citigroup London berada di balik kejatuhan mendadak yang mengirim saham jatuh di seluruh Eropa pada hari Senin, menyebabkan kemunduran baru pada upaya bank selama bertahun-tahun untuk meningkatkan kontrol.

Paling Banyak Dibaca Dari Bloomberg

Citigroup mengatakan tadi malam bahwa seorang pedagang perusahaan AS membuat kesalahan dengan “memasukkan kesepakatan,” setelah lima menit tak terduga aksi jual saham Swedia menyebabkan kekacauan di bursa dari Paris ke Warsawa. Bank mengatakan telah mengidentifikasi kesalahan “dalam beberapa menit” dan memperbaikinya.

Reaksi tersebut membuat benchmark utama Eropa kehilangan hingga 3%, menghapus 300 miliar euro ($315 miliar) pada satu titik. Ini telah menghidupkan kembali pertanyaan tentang bagaimana perusahaan keuangan besar dapat mencegah kesalahan seperti itu, dan apakah pasar memiliki perlindungan yang memadai.

“Kenyataannya adalah meskipun semua sistem kontrol mewah, sebagian besar perdagangan masih manual dan digerakkan oleh manusia, yang berarti bahwa ‘jari gemuk’ bukan hanya metafora,” kata Oliver Sharping, Manajer Portofolio di Pantillion.

Bagi Citigroup, insiden tersebut merupakan pengingat akan pekerjaan yang harus dilakukan selama kampanye CEO Gene Fraser untuk memperbaiki reputasi bank. Disfungsi perusahaan diperlihatkan dua tahun lalu, ketika karyawan secara keliru mengirim hampir $ 1 miliar kepada kreditur Revlon Inc. , kesalahan yang menyebabkan pertempuran pengadilan publik yang panjang dan memalukan untuk mendapatkan uang kembali.

Citigroup sedang dalam pembicaraan dengan regulator dan pertukaran tentang insiden Senin, menurut seseorang yang akrab dengan masalah yang meminta anonimitas untuk membahas informasi non-publik.

OMX Stockholm 30 ditutup 1,9% lebih rendah, kira-kira sejalan dengan penurunan di pasar Eropa. Itu telah anjlok sebanyak 8% hanya dalam lima menit sebelum pulih dari sebagian besar kerugian segera setelahnya.

Cerita berlanjut

Scharping mengatakan periode volatilitas yang lebih rendah di pasar utara mungkin telah memainkan peran, seperti halnya hari libur bank Inggris, yang membuat pasar saham Eropa dengan likuiditas sekitar seperempat lebih sedikit dari biasanya.

Dia berkata: “Perdagangan kemarin menyebabkan salah satu ‘flash crash’ terbesar yang dapat diingat tim kami karena menabrak kesenjangan likuiditas yang cukup besar.

Insiden itu terjadi beberapa hari setelah Kantor Pengawas Keuangan AS mencabut perintah persetujuan 10 tahun dengan Citigroup dalam kemenangan untuk Fraser, yang telah mendedikasikan ribuan karyawan untuk meningkatkan risiko dan sistem kontrol. Bank masih memproses dua perintah persetujuan lainnya dengan OCC dan Federal Reserve pada 2020.

Kesalahan tersebut berpotensi merusak uang dan reputasi Citigroup karena Nasdaq mengatakan tidak akan membatalkan kesepakatan apa pun yang dibuat di pasar Nordik. Seorang juru bicara Nasdaq Stockholm mengatakan resesi berumur pendek bukanlah kesalahan teknis di pihaknya.

“Prioritas pertama kami adalah untuk mengesampingkan masalah teknis dalam sistem kami, dan prioritas kedua kami adalah untuk mengesampingkan serangan luar pada sistem kami,” kata David Augustson, juru bicara Nasdaq Stockholm. “Sangat jelas bagi kami bahwa alasan pergerakan di pasar ini adalah kesepakatan yang sangat besar yang dibuat oleh pelaku pasar.”

(Menambahkan komentar investor di paragraf keempat.)

Paling Banyak Dibaca Dari Bloomberg Businessweek

© Bloomberg LP 2022