UBS mengumumkan kerugian $17 miliar dari pengambilalihan Credit Suisse

16 Mei (Reuters) – Bank mengatakan dalam pengajuan peraturan bahwa mereka mengharapkan pukulan finansial sekitar $17 miliar dari akuisisi Credit Suisse Group AG (CSGN.S), saat bersiap untuk menyelesaikan bailout. pesaing Swissnya yang sedang berjuang.

UBS memperkirakan dampak negatif sebesar $13 miliar dari penyesuaian nilai wajar terhadap aset dan liabilitas grup gabungan. Ia juga melihat potensi biaya litigasi dan peraturan sebesar $4 miliar yang timbul dari arus keluar.

Namun, UBS juga memperkirakan akan merealisasikan keuntungan satu kali dari apa yang disebut “niat baik negatif” sebesar $34,8 miliar dengan membeli Credit Suisse untuk sebagian kecil dari nilai bukunya.

Perlindungan finansial akan membantu menyerap potensi kerugian dan dapat meningkatkan keuntungan pemberi pinjaman pada kuartal kedua jika UBS menutup kesepakatan bulan depan sesuai rencana.

UBS mengatakan perkiraan awal dan jumlahnya dapat berubah secara material di kemudian hari. Ia juga mengatakan mungkin memesan ketentuan restrukturisasi setelah itu, tetapi tidak memberikan angka apapun.

“Informasi keuangan tidak memiliki perkiraan ketentuan restrukturisasi karena akan dipesan setelah kesepakatan ditutup,” kata analis Vontobel Andreas Vendetti dalam sebuah catatan.

Analis Jefferies memperkirakan bahwa biaya restrukturisasi, putusan litigasi, dan rencana likuidasi unit non-inti dapat mencapai $28 miliar.

Sementara itu, UBS menerapkan sejumlah pembatasan terhadap Credit Suisse selama akuisisi.

Dalam beberapa kasus, Credit Suisse tidak dapat memberikan fasilitas kredit baru atau batas kredit yang melebihi 100 juta franc Swiss ($113 juta) untuk peminjam tingkat investasi atau lebih dari 50 juta franc untuk peminjam non-investasi, menurut pengajuan UBS.

“Jelas, Credit Suisse telah menemukan dirinya dalam masalah karena kesenjangan dalam kontrol risikonya, dan saya pikir hanya menempatkan ini pada kemampuan atau kriteria untuk memberi pinjaman bukanlah hal yang tidak masuk akal,” kata Benjamin Quinlan, chief financial advisory officer yang berbasis di Hong Kong. . Quinlan & Associates

“Pada akhirnya, dalam pandangan UBS, mereka harus mengambil risiko ini di pembukuan mereka.”

Credit Suisse juga tidak boleh mengeluarkan pengeluaran modal lebih dari 10 juta franc sebagai bagian dari pembatasan atau mengadakan kontrak tertentu lebih dari 3 juta franc per tahun.

Pengajuan tersebut menunjukkan bahwa Credit Suisse tidak dapat meminta “modifikasi material” apa pun terhadap syarat dan ketentuan karyawannya, termasuk hak bonus dan pensiun, hingga kesepakatan ditutup.

Pembatasan “akan membuat beberapa pelanggan meninggalkan Credit Suisse” tetapi mungkin tidak mempercepat laju arus keluar yang sudah terlihat, kata Quinlan, menyusul pernyataan UBS minggu lalu bahwa Credit Suisse telah menghentikan arus keluar aset.

Percepatan dalam bertransaksi

UBS mengatakan pihaknya terburu-buru menyetujui kesepakatan dan memiliki waktu kurang dari empat hari untuk menyelesaikan uji tuntas mengingat “keadaan darurat” saat kondisi keuangan Credit Suisse memburuk.

UBS setuju pada bulan Maret untuk membeli Credit Suisse seharga 3 miliar franc Swiss ($3,4 miliar) dalam bentuk saham dan mengasumsikan kerugian hingga 5 miliar franc yang dapat dihasilkan dari penutupan sebagian bisnis, dalam merger senjata api yang direkayasa oleh otoritas Swiss atas jangka waktu tertentu. Akhir pekan di tengah gejolak perbankan global.

Kesepakatan itu, bailout bank global pertama sejak krisis keuangan 2008, akan menciptakan manajer kekayaan dengan aset investasi lebih dari $5 triliun dan lebih dari 120.000 karyawan di seluruh dunia.

Negara Swiss mendukung kesepakatan itu dengan dana publik hingga 250 miliar franc Swiss.

Pemerintah Swiss menawarkan jaminan hingga CHF9 miliar untuk kemungkinan kerugian lebih lanjut atas bagian yang jelas dari portofolio Credit Suisse.

UBS tidak menunjukkan perubahan haluan yang cepat di Credit Suisse yang berusia 167 tahun, yang berada di ambang kehancuran selama gejolak baru-baru ini di sektor perbankan setelah bertahun-tahun skandal dan kerugian.

Dikatakan pihaknya mengharapkan Credit Suisse dan bank investasinya melaporkan kerugian sebelum pajak yang signifikan pada kuartal kedua dan sepanjang tahun ini.

Setelah kesepakatan resmi ditutup, UBS Group AG berencana untuk menjalankan dua perusahaan induk yang terpisah – UBS AG dan Credit Suisse AG, kata UBS pekan lalu. Dikatakan proses merger bisa memakan waktu tiga hingga empat tahun.

Selama waktu itu, setiap organisasi akan terus memiliki anak perusahaan dan anak perusahaannya sendiri, melayani pelanggannya, dan berurusan dengan rekanan.

(Laporan oleh Mania Saini di Bengaluru Editing oleh Chris Reese)

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.