Tapestry dan Capri mengumumkan perpaduan mega mewah

Tapestry, perusahaan fesyen yang memiliki Coach dan Kate Spade, Kamis mengatakan telah mengakuisisi Capri Holdings, perusahaan induk Versace dan Michael Kors, dengan nilai tunai sekitar $8,5 miliar, karena meningkatkan integrasinya ke pasar barang mewah.

Kesepakatan antara dua perusahaan besar AS dengan merek-merek mewah yang sudah dikenal muncul saat peritel premium mencari pertumbuhan di tengah tanda-tanda konsumen AS mengurangi pengeluaran diskresioner. Ini juga terjadi ketika para pemain mewah yang paling dominan bersaing untuk merebut merek dan memperluas portofolio investasi mereka.

Jika digabungkan, kedua grup ini akan menghasilkan pendapatan sekitar $12 miliar, membawa merek-merek seperti Coach, Kate Spade, dan Stuart Weitzman bersama dengan Versace, Jimmy Choo, dan Michael Kors. Setelah transaksi selesai, mereka akan beroperasi dengan nama Tapestry.

Langkah tersebut merupakan upaya paling berani dari para fashion director Amerika untuk membangun koleksi yang mungkin dapat bersaing dengan kekuatan raksasa Eropa seperti LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton dan Kering, yang memiliki merek seperti Gucci dan Saint Laurent.

CEO Tapestry dan Capri menekankan bahwa koleksi tersebut akan membawa tas, sepatu, dan pakaian mereka ke basis konsumen yang lebih luas dan memungkinkan mereka memanfaatkan lebih banyak sumber daya. Akuisisi ini akan membantu memperluas jangkauan Tapestry di Eropa, Timur Tengah dan Afrika, sementara merek Capri akan memperoleh eksposur yang lebih besar di Asia.

Kedua perusahaan mengatakan merger juga memberikan peluang untuk mengembangkan bisnis langsung ke konsumen mereka dan menghemat $200 juta dalam biaya operasi dan rantai pasokan dalam tiga tahun.

“Ini merupakan peluang finansial yang sangat menarik,” kata Joanne Krevwezirat, CEO Tapestry, dalam sebuah wawancara. “Melalui kombinasi ini, kami melihat peluang untuk memperdalam keterlibatan kami dengan pelanggan yang pada akhirnya mewah.”

Dalam panggilan dengan investor hari Kamis, analis memfokuskan pertanyaan mereka tentang bagaimana kedua perusahaan akan berintegrasi dan garis waktu untuk penghematan biaya yang akan dihasilkan. Para eksekutif menekankan bahwa mengumpulkan sumber daya akan memungkinkan merek mereka untuk berbagi kemampuan digital dan pemasaran, transportasi dan rantai pasokan, sebuah strategi yang sering disebut sebagai sinergi.

“Sinergi selalu lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, jadi jelas ini harus diperhatikan,” kata Simeon Siegel, analis ritel di BMO Capital Markets, dalam sebuah catatan kepada klien. “Tapi jika dua perusahaan bersinergi, Tapestry dan Capri cocok.”

Para eksekutif menyatakan keyakinan pada kemampuan mereka untuk mengintegrasikan merek mereka.

“Dengan bergabung dengan Tapestry, kami akan memiliki sumber daya dan kemampuan yang lebih besar untuk mempercepat perluasan jangkauan global kami sambil mempertahankan DNA unik merek kami,” kata John D. Idol, CEO Capri, dalam sebuah pernyataan.

Tapestry mengatakan akan menuangkan uang ke dalam pemasaran dan branding karena mengikat kedua konglomerat bersama.

“Konsumen harus melihat dan merasakan merek seperti biasanya, dan mungkin merasa lebih inovatif dan relevan saat kami menempatkan mereka di platform digital agar mereka dapat terhubung,” kata Ms. Krevoisrat. “Tapi mereka seharusnya tidak merasakan merek berbeda dalam hal DNA merek.”

Saham Tapestry turun sekitar 16 persen pada hari Kamis. Saham Capri naik sekitar 56 persen.

Kepala keuangan perusahaan mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa kesepakatan itu akan didanai melalui utang, yang dapat “dibayar kembali dengan cepat” oleh Tapestry. Pada kuartal terakhir, penjualan bersih tapestry meningkat 13 persen, sedangkan pendapatan Capri pada kuartal keempat turun 10,5 persen.

“Kesepakatan potensial datang pada saat kemewahan menghadapi sedikit perlambatan, terutama di pasar Amerika Utara,” kata Neil Saunders, direktur pelaksana GlobalData, sebuah firma penasehat ritel. Hal ini memberikan tekanan pada Tapestry dan Capri, yang keduanya kini mengincar pasar internasional untuk mendorong pertumbuhan. Ada lebih banyak keamanan dalam memulai rencana internasional yang berani sebagai entitas yang lebih besar.”

Analis mengatakan kesepakatan itu memberikan daya tarik lebih Tapestry di pasar barang mewah.

“Tapestry selalu bercita-cita untuk menjadi ‘rumah mewah’ seperti Kering dan LVMH,” kata Craig Johnson, presiden firma konsultan Customer Growth Partners. “Tapi mereknya saat ini lebih dekat dengan kemewahan daripada kemewahan sejati. Permadani Capri memberikan pijakan di ranah kemewahan sejati, yang meskipun Kors adalah merek terbesar Capri, seiring waktu Versace mungkin menjadi permata asli di mahkota.

Kesepakatan itu adalah yang terbaru untuk memukul industri mewah global dalam beberapa bulan terakhir. Minggu ini, rumah mode kelas atas Australia Zimmerman dibeli oleh firma ekuitas swasta Advent dalam kesepakatan miliar dolar. Bulan lalu, Kering mengatakan akan melakukannya Membeli saham di Valentinodengan membawa label fesyen besar lainnya di bawah tendanya.

Dan spekulasi berlanjut tentang kemungkinan penjualan Bergdorf Goodman ke LVMH, grup mewah terbesar di dunia berdasarkan penjualan. Department store Bergdorf di Fifth Avenue di New York terletak di seberang jalan dari butik andalan Tiffany & Company yang gemerlap, rumah perhiasan yang diakuisisi LVMH seharga $15,8 miliar pada tahun 2021.