Obligasi naik karena pedagang membuang risalah pertemuan Fed: Pasar selesai

(Bloomberg) — Saham-saham AS mundur dari sesi terendahnya dan obligasi naik karena para pedagang meninjau risalah pertemuan terbaru Federal Reserve untuk melihat apakah pertaruhan terhadap penurunan suku bunga menjadi terlalu agresif.

Kebanyakan membaca dari Bloomberg

S&P 500 turun 0,4% sementara Nasdaq 100 memangkas penurunan 1,1% karena investor terus menarik kembali saham-saham teknologi. Dolar menguat untuk hari keempat, kenaikan terpanjang sejak November. Tesla Inc. menolak. Sementara saham-saham terkait cryptocurrency tersandung karena Bitcoin menghapus sebagian besar keuntungannya tahun ini.

Pengambil kebijakan Federal Reserve mengatakan suku bunga mungkin akan tetap ketat lebih lama dari perkiraan bulan lalu, sekaligus memberi sinyal bahwa penurunan suku bunga bisa dilakukan sebelum akhir tahun. Pedagang swap sedang mempertimbangkan penurunan suku bunga acuan sebesar seperempat poin pada pertemuan Maret pekan lalu.

Imbal hasil Treasury mencapai posisi terendah seiring pembalikan suku bunga 10 tahun setelah naik sedikit di atas 4%, level tertinggi sejak pertengahan Desember, pada hari sebelumnya.

“Secara keseluruhan, ini adalah pembaruan hawkish dari The Fed, meskipun nadanya tampaknya tidak mendapat perhatian,” kata Ian Lingen dari BMO Capital Markets.

Ketua Federal Reserve Jerome Powell memicu reli pasar bulan lalu setelah mengindikasikan bahwa para pengambil kebijakan membahas pemotongan suku bunga. Kemudian rekan-rekannya di bank sentral AS mencoba meredam antusiasme pasar terhadap penurunan suku bunga yang lebih cepat dan lebih dalam di hari-hari berikutnya.

Presiden Fed Richmond Thomas Barkin menolak memberikan perkiraan kapan bank sentral AS akan melakukan penurunan suku bunga pertamanya. “Kondisi terus berkembang,” katanya dalam sambutannya pada hari Rabu. “Dan begitu pula pendekatan kami. Jadi, kencangkan sabuk pengaman. Ini adalah protokol keselamatan yang tepat bahkan jika Anda memperkirakan akan terjadi pendaratan lunak (soft landing).”

Cerita berlanjut

Baca selengkapnya: Barkin dari Fed mengatakan soft landing tampaknya lebih mungkin terjadi daripada tidak bisa dihindari

Data yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa ukuran manufaktur Institute for Supply Management mencapai 47,4 bulan lalu. Indeks tetap berada di bawah level 50 – menunjukkan kontraksi – sejak akhir tahun 2022. Data terpisah menunjukkan bahwa jumlah lowongan pekerjaan turun sedikit di bulan November dari angka revisi bulan sebelumnya.

“Secara keseluruhan, pasar tenaga kerja tetap kuat, namun permintaan melambat, dan mencapai keseimbangan yang lebih baik dengan pasokan,” tulis Rubeela Farooqi, kepala ekonom AS di High Frekuensi Economics. “Data ini akan menjadi berita baik bagi para pengambil kebijakan dan mendukung pandangan The Fed bahwa langkah selanjutnya dalam suku bunga akan lebih rendah, kemungkinan besar terjadi pada kuartal kedua.”

Laporan pekerjaan hari Jumat dapat memperkuat narasi dingin tersebut, menurut James Knightley dari ING. Komposisi pertumbuhan lapangan kerja “sama pentingnya dengan jumlah lapangan kerja itu sendiri dalam menentukan kemungkinan penurunan suku bunga pada tahun 2024,” katanya.

Di tempat lain, penurunan Bitcoin pada hari Rabu menyebabkan cryptocurrency menghapus hampir semua keuntungan yang telah diperolehnya sepanjang tahun ini. Saham-saham yang terkait dengan sektor ini melemah, dengan MicroStrategy Inc. Sekitar 8% dan Coinbase Global Inc. menurun. Sekitar 3%.

“Tahun ini jelas merupakan awal yang sulit, yang dapat memacu lebih banyak aksi ambil untung, setelah kenaikan besar tahun lalu, namun fundamentalnya belum berubah, begitu pula perkiraan pendapatannya,” kata Louis Navellier dari Navellier & Associates. “Ada peluang di saham-saham bagus karena nilai daya tariknya turun tanpa alasan yang jelas.”

Dalam berita perusahaan, CEO Walt Disney Co. Bob Iger telah menggalang dukungan investor dalam upayanya menangkis tekanan dari aktivis miliarder Nelson Peltz. Barrick Gold Corp. Mensurvei beberapa investor utama di First Quantum Minerals Ltd. Untuk mengukur dukungan mereka terhadap potensi akuisisi.

Cigna Group mundur setelah Wall Street Journal melaporkan pihaknya hampir mencapai kesepakatan untuk menjual bisnis layanan kesehatannya seharga $3 miliar hingga $4 miliar.

Acara utama minggu ini:

• PMI Jasa Caixin Tiongkok, Kamis

• Zona Euro, PMI Jasa Zona Euro Global S&P, Kamis

• Klaim Pengangguran Awal AS, Ketenagakerjaan ADP, Kamis

• IHK Zona Euro, Indeks Harga Produsen, Jumat

• Nonfarm Payrolls/Pengangguran AS, Pesanan Pabrik, Indeks Jasa ISM, Jumat

• Presiden Fed Richmond Tom Barkin – pemilih FOMC pada tahun 2024 – akan berbicara pada hari Jumat

Beberapa pergerakan penting di pasar:

Toko

• S&P 500 turun 0,3% pada pukul 14:45 waktu New York

• Indeks Nasdaq 100 turun 0,6%.

• Dow Jones Industrial Average turun 0,3%

• Indeks MSCI Dunia turun 0,6%

Mata uang

• Indeks Bloomberg Dollar Spot naik 0,2%.

• Euro turun 0,2 persen menjadi $1,0923

• Pound Inggris naik 0,4 persen menjadi $1,2669

• Yen Jepang turun 0,9 persen menjadi 143,24 yen terhadap dolar

Mata uang digital

• Bitcoin turun 5,3% menjadi $42,723.95

• Ethereum turun 6,4% menjadi $2,215.81

Obligasi

• Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun turun tiga basis poin menjadi 3,90%.

• Imbal hasil obligasi Jerman bertenor 10 tahun turun empat basis poin menjadi 2,02%.

• Tidak banyak perubahan pada imbal hasil obligasi Inggris bertenor 10 tahun sebesar 3,64%.

Barang-barang

• Minyak mentah West Texas Intermediate naik 3,4% menjadi $72,75 per barel

• Emas turun dalam transaksi spot sebesar 1 persen menjadi $2,037.57 per ounce

Cerita ini diproduksi dengan bantuan dari Bloomberg Automation.

–Dengan bantuan dari Alex Nicholson, Tasya Sibahutar, Pearl Liu, Alice Gledhill, James Hirai, dan Joanna Osinger.

Paling banyak dibaca dari Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P