Charlie Munger, pendiri Berkshire Hathaway, meninggal dunia pada usia 99 tahun

Buka Intisari Editor secara gratis

Rula Khalaf, editor Financial Times, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.

Charlie Munger, wakil ketua Berkshire Hathaway dan mitra investasi Warren Buffett, meninggal pada usia 99 tahun pada Selasa pagi di sebuah rumah sakit California, kata kelompok investasi AS.

Munger, seorang pengacara terlatih yang namanya masih menjabat sebagai kepala firma hukum Munger, Tolles and Olson di Los Angeles, berperan penting dalam mengubah Berkshire menjadi pusat investasi, sebagian dengan mengalihkan Buffett dari strategi membeli perusahaan-perusahaan yang tertekan dengan harga murah. , terlepas dari prospek bisnis mereka. .

“Berkshire Hathaway tidak mungkin mencapai posisinya saat ini tanpa inspirasi, kebijaksanaan, dan keterlibatan Charlie,” kata Buffett, CEO Berkshire, dalam sebuah pernyataan.

Kematian Munger membawa Berkshire dan ratusan ribu pemegang sahamnya semakin dekat ke era di mana kerajaan investasi bernilai sekitar $800 miliar dikelola oleh sekelompok pemimpin yang kurang dikenal.

Berkshire telah menghabiskan lebih dari satu dekade mempersiapkan momen ini dan hari ketika Buffett (93 tahun) menyerahkan kendali. Munger-lah yang secara tidak sengaja mengungkapkan bahwa Greg Appel, yang sukses melalui bisnis energi Berkshire dan sekarang menjabat sebagai wakil presiden unit non-asuransinya, suatu hari akan menggantikan pasangan tersebut.

Abel dikelilingi oleh tim yang dipilih sendiri oleh Munger dan Buffett. Ini mencakup sejumlah investor nilai, baik di dewan direksi maupun di tim yang memutuskan bagaimana Berkshire menginvestasikan portofolio sahamnya senilai $319 miliar, yang memiliki pendekatan serupa terhadap analisis saham seperti yang dilakukan para miliarder.

Meski bergelar wakil presiden, Munger lebih dari sekadar orang kedua di bawah kepemimpinan Buffett dan sering kali menjadi kekuatan pendorong di balik investasi. Sebelum melakukan wawancara dengan Financial Times tahun ini di rumahnya di Los Angeles, dia meneliti potensi kesepakatan pengembangan real estat.

Munger sering diajak berkonsultasi mengenai akuisisi besar, dan dalam beberapa kasus dia sendiri yang menegosiasikan rinciannya, menurut orang-orang yang duduk di seberang meja bersamanya. Kecintaannya pada bidang teknik telah membantu memimpin perusahaan tersebut dalam sejumlah investasi, termasuk pada produsen mobil Tiongkok, BYD.

Munger lahir pada tanggal 1 Januari 1924 di Omaha, Nebraska. Seorang yang selamat dari Depresi Hebat, ia belajar meteorologi saat bertugas di Angkatan Darat selama Perang Dunia II sebelum lulus dari Harvard Law School.

Munger bertemu Buffett pada tahun 1959 dan mendirikan firma hukumnya pada tahun 1962, tahun yang sama Buffett mulai membeli saham pembuat tekstil Berkshire Hathaway.

Buffett berulang kali mendorong Munger untuk melakukan lompatan dalam investasi, dengan mengatakan kepadanya bahwa “hukum itu bagus sebagai hobi, tapi dia bisa berbuat lebih baik.” Munger akhirnya menciptakan kemitraan investasinya sendiri yang dikenal sebagai Wheeler, Munger & Company. Pengembaliannya, seperti yang diperoleh Buffett, sangat bagus. Kemitraan Munger menghasilkan keuntungan tahunan rata-rata sebesar 24,3 persen antara tahun 1962 dan 1975, dibandingkan dengan keuntungan Dow Jones Industrial Average sebesar 6,4 persen.

Munger akhirnya bergabung dengan dewan direksi Berkshire Hathaway pada tahun 1978.

“Charlie Munger perlu menghilangkan kebiasaan cerutunya dan menetapkan arah untuk membangun perusahaan yang dapat menggabungkan ukuran besar dengan keuntungan yang memuaskan,” tulis Buffett kepada pemegang saham pada tahun 2015. “Cetak biru yang dia berikan kepada saya sederhana: Lupakan apa yang Anda ketahui. ” Dan tentang membeli karya-karya pameran dengan harga mahal; Sebaliknya, belilah karya bagus dengan harga pantas.

Ketajaman investasi pasangan ini dan kemampuan untuk mengatasi penurunan pasar menarik puluhan ribu pemegang saham ke pertemuan tahunan Berkshire di Omaha. “Saya pikir jalan terbaik menuju kebahagiaan manusia adalah dengan mengurangi harapan,” kata Munger kepada peserta pertemuan tahun ini. “Saya pikir hal ini hanya akan menjadi semakin sulit.”

Dalam pidatonya di depan mahasiswa Harvard pada tahun 1995, dia fokus pada 24 kesalahan penilaian yang dia yakini memengaruhi para pengambil keputusan.

“Otak manusia sangat mirip dengan telur manusia, dan telur manusia memiliki alat penutup,” ujarnya. “Ketika satu sperma masuk, ia berhenti bekerja sehingga sperma berikutnya tidak bisa masuk. Pikiran manusia memiliki kecenderungan besar yang sama. Dan di sini lagi, ia memburu bukan hanya manusia biasa, tetapi para dekan fisika.

Terlepas dari kesuksesannya dan Berkshire, Munger – yang kekayaannya diperkirakan mencapai $2,6 miliar oleh Forbes – berhati-hati terhadap prospek investor lain.

“Kami diciptakan pada waktu tertentu dan dengan serangkaian peluang yang ideal,” katanya kepada Financial Times tahun ini, seraya menambahkan bahwa ia hidup dalam “periode ideal untuk menjadi investor ekuitas.”

“Sudah menjadi sifat alamiah seseorang yang sangat cerdas dan pekerja keras bisa mendapatkan tiga, empat, lima peluang bagus dalam jangka panjang untuk membeli perusahaan-perusahaan besar dengan harga murah,” katanya. “Ini jarang terjadi.”

Pelaporan tambahan oleh Peter Wells di New York