Bank Sentral Eropa sedang bersiap untuk menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam 11 tahun

FRANKFURT, Jerman – Dewan Pemerintahan Bank Sentral Eropa diperkirakan akan mengadakan pembicaraan yang mendalam dan jujur ​​pada hari Kamis tentang ukuran kenaikan suku bunga pertama dalam 11 tahun, karena biaya hidup terus meningkat di wilayah tersebut.

Itu euro Ini melonjak ke level tertinggi hampir dua minggu dan imbal hasil obligasi pemerintah zona euro melonjak pada Selasa pagi setelah Reuters, mengutip sebuah sumber, melaporkan bahwa Bank Sentral Eropa akan mempertimbangkan apakah akan memilih kenaikan 50 basis poin versus 25 basis poin yang sudah ditetapkan. di.

“Ada kemungkinan bahwa ECB akan menginginkan opsi kenaikan 50 basis poin karena sesuatu yang terlihat dalam data prospek inflasi yang tidak dipublikasikan,” Mark Wall dan timnya di Deutsche Bank Research mengatakan dalam sebuah catatan baru-baru ini.

“Ada juga kemungkinan bahwa opsi kenaikan 50 basis poin akan membantu menegosiasikan rincian alat anti-ritel yang kuat,” tambahnya, mengacu pada rencana stimulus baru yang akan diluncurkan pada hari Kamis yang menargetkan imbal hasil utang yang lebih tinggi di negara-negara periferal. seperti Italia.

Detail alat anti-fragmentasi baru ini akan diawasi dengan ketat dan datang pada saat kritis saat Italia berhadapan Krisis politik parah lainnya.

“Sementara Presiden ECB Lagarde kemungkinan akan menekankan sifat sementara instrumen, mengingat keadaan luar biasa di mana zona euro berada, dia juga akan menggarisbawahi tekad ECB untuk memastikan integritas serikat moneter, dan dengan demikian berusaha untuk membangkitkan,” kata Dirk Schumacher dari Natixis di Research note “Apa pun yang diperlukan” semangat “.

“Garis tipis yang harus dilalui Presiden Lagarde di sini – juga mengingat situasi politik di Italia – meningkatkan risiko ‘kesalahpahaman’ dan pergerakan pasar yang tidak menentu,” tambah Schumacher.

Instrumen baru dan kenaikan suku bunga yang signifikan akan datang ketika Bank Sentral Eropa menangani tugas utamanya: stabilitas harga. Rekor inflasi zona euro untuk bulan Juni Itu datang pada 8,6%, naik dari 8,1% pada bulan Mei, dan harga produsen Jerman pada bulan Juni adalah 32,7% lebih tinggi dari tahun sebelumnya. Namun, ada tanda-tanda bahwa semuanya bisa perlahan membaik.

Analis Commerzbank mencatat, “Harga komoditas menengah (tidak termasuk energi) tidak meningkat sekuat sebelumnya. Di sini, perbandingan tahun-ke-tahun telah jatuh untuk bulan kedua berturut-turut, karena, antara lain, harga logam yang agak lebih rendah. .” Saat melihat data terbaru.

“Karena barang setengah jadi berada di depan harga konsumen dalam siklus ini, ini meningkatkan harapan bahwa yang terakhir juga akan mencapai puncaknya dalam beberapa bulan mendatang.”

Prospek ekonomi sangat tidak pasti pada saat ini di tengah meningkatnya risiko gangguan gas selama beberapa minggu mendatang. Eropa sedang mempersiapkan penghentian pasokan gas Rusia yang diperpanjang karena pemeliharaan terus berlanjut pada pipa Nord Stream 1, yang mengangkut gas ke Jerman melalui Laut Baltik.

Beberapa khawatir bahwa penangguhan pengiriman akan diperpanjang melampaui jadwal 10 harimenghambat persiapan pasokan musim dingin di wilayah tersebut.

“Yang penting, ECB mungkin harus terus memperketat kebijakan, bahkan melalui sedikit resesi, jika percepatan upah dan harga energi yang terus-menerus tinggi menaikkan ekspektasi inflasi,” kata Anatoly Annenkov dalam sebuah catatan penelitian.

“Kami percaya bahwa menaikkan suku bunga setidaknya ke kisaran terendah dari perkiraan suku bunga alami (1-2%) masuk akal agar berada di posisi yang lebih baik tahun depan untuk mengatasi ekspektasi inflasi,” tambahnya.

Sam Meredith dan Elliot Smith dari CNBC berkontribusi pada artikel ini.