Tingkat inflasi utama Fed melambat, tetapi pertumbuhan upah tetap panas, menaikkan harga; Kenaikan indeks S&P 500

Tingkat inflasi utama Fed menunjukkan bahwa tekanan harga inti lebih rendah dari yang diharapkan pada bulan Maret karena ekonomi AS melambat. Namun, karena Federal Reserve bersiap untuk memutuskan apakah akan menaikkan suku bunga Rabu depan, Departemen Tenaga Kerja melaporkan bahwa upah pekerja menunjukkan penguatan yang mengejutkan di kuartal pertama. Setelah data tersebut, S&P 500 berbalik positif, membangun reli yang kuat pada hari Kamis.

X

Tingkat inflasi inti yang tinggi

Pengeluaran konsumsi pribadi, atau pengeluaran konsumsi pribadi, indeks harga naik 0,1% di bulan Maret, menurunkan tingkat inflasi tahunan menjadi 4,2%, sesuai dengan ekspektasi.

Namun, tingkat inti inflasi pengeluaran konsumsi pribadi, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 0,3% bulan lalu. Inflasi inti mencapai 4,6%, di atas ekspektasi 4,5%. Tingkat inflasi inti tahunan yang lebih tinggi dari perkiraan mencerminkan revisi naik ke data Januari, yang melihat harga PCE inti naik sebesar 0,6% yang direvisi pada bulan tersebut.

Pada hari Kamis, Departemen Perdagangan melaporkan bahwa indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi naik pada tingkat tahunan sebesar 4,2% pada kuartal pertama dengan inflasi dikonfirmasi dari tingkat 3,7% pada kuartal keempat. The Fed lebih memperhatikan inflasi PCE inti, yang mencapai 4,9% pada kuartal pertama, naik dari 4,4% pada kuartal keempat dan 4,7% pada dua kuartal sebelumnya. Tapi sekarang kita tahu bahwa serangan inflasi terjadi di bulan Januari dan sepertinya tidak bertahan lama.

Faktanya, ada beberapa kabar baik mengenai inflasi jasa, kecuali jasa perumahan dan energi, yang disorot oleh Ketua Fed Jerome Powell sebagai kunci prospek inflasi yang luas. Harga untuk layanan ini, seperti perawatan kesehatan, pemotongan rambut, dan perhotelan, naik hanya 0,24% di bulan Maret, turun dari 0,36% di bulan Februari dan 0,55% di bulan Januari. Tingkat inflasi tahunan untuk layanan dasar non-perumahan menurun menjadi 4,5% dari 4,8%.

Karena pertumbuhan upah merupakan proporsi yang tinggi dari biaya bisnis jasa, inflasi untuk jasa penting non-perumahan diperkirakan akan bergerak seiring dengan upah.

indeks biaya tenaga kerja

Indeks Biaya Ketenagakerjaan, pembacaan tren upah yang disukai Fed, menunjukkan kompensasi naik 1,2% pada kuartal pertama, dibandingkan 1,1% yang direvisi naik pada bulan Desember dan mengalahkan ekspektasi 1%. Kompensasi tumbuh 4,8% dari tahun lalu, namun upah dan gaji meningkat 5,1% dengan manfaat meningkat 4,3%.

Ketua Fed Powell mengatakan pertumbuhan upah sebesar 3,5% konsisten dengan target inflasi sebesar 2%.

Ekonom sangat memperhatikan upah dan gaji pekerja dalam pekerjaan yang tidak terlalu berorientasi pada upah insentif yang berfluktuasi, seperti komisi. Tidak termasuk pekerjaan insentif, upah dan gaji meningkat 5% dari tahun lalu, tidak berubah dari kuartal keempat.

Klaim pengangguran

Pada hari Kamis, Departemen Tenaga Kerja melaporkan bahwa klaim baru untuk tunjangan pengangguran turun 16.000 menjadi 230.000 dalam pekan yang berakhir 22 April. Ini menurunkan rata-rata klaim selama empat minggu menjadi 236.000 dari 240.000. Tapi itu masih naik 24% sejak akhir September.

Data tersebut juga menunjukkan bahwa para penganggur mengalami kesulitan mencari pekerjaan. Jumlah orang yang terus menerima manfaat pada minggu 15 April turun 3.000 menjadi 1,858 juta. Tapi ini melonjak stabil dari 1,29 juta pada bulan September.

PDB melambat

PDB Riil naik pada tingkat tahunan sebesar 1,1% pada kuartal pertama, turun tajam dari 2,6% pada kuartal keempat dan jauh di bawah perkiraan 2%.

Perlambatan terjadi karena investasi peralatan bisnis menurun pada tingkat tahunan sebesar 7,3%, lebih buruk dari penurunan 3,5% pada kuartal sebelumnya. Persediaan pribadi turun $138 miliar setelah meningkat $98 miliar pada kuartal keempat. Pembalikan ini mengurangi 2,3 poin persentase dari pertumbuhan PDB, yang hampir sepenuhnya mengimbangi kenaikan 2,5 poin persentase dari PCE yang lebih kuat.

Peluang kenaikan suku bunga Fed

Meskipun klaim pengangguran menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja yang kuat telah berubah menjadi lebih buruk, Fed dapat menaikkan suku bunga utama pada 3 Mei.

Setelah data inflasi PCE dan ECI hari Jumat, pasar memperkirakan peluang 83% dari kenaikan seperempat poin, turun dari 84% pada hari Kamis.

Jauh dari memicu krisis perbankan lainnya, kenaikan suku bunga terlihat seperti kesepakatan yang sudah selesai. Namun, saham Bank Republik Pertama (FRC) terus terurai pada hari Jumat karena FDIC dilaporkan sedang berdiskusi tentang nasib bank tersebut.

S&P 500 sedang mencoba untuk reli

S&P 500 naik 0,3% menjadi 4.146 pada Jumat pagi. Tapi itu terjadi setelah sesi pada hari Kamis di mana S&P 500 naik di bawah 2%, didukung oleh pendapatan yang kuat dari Platform meta (meta).

S&P 500 telah ditutup dalam kisaran perdagangan sempit antara 4050 dan 4170 selama sebulan terakhir, bertahan di atas rata-rata pergerakan 50 hari. Harus ada fraktur yang lebih tinggi atau lebih rendah.

Pastikan untuk membaca gambaran besar IBD setiap hari agar tetap sinkron dengan tren pasar yang mendasarinya dan apa artinya bagi keputusan perdagangan Anda.

Anda mungkin juga menyukai:

Ini adalah 5 saham teratas yang dapat Anda beli dan tonton sekarang

Bergabunglah dengan IBD Live dan pelajari teknik membaca grafik dan perdagangan terbaik dari para profesional

Temukan saham pertumbuhan terbaik untuk dibeli dan ditonton

IBD Digital: Buka daftar saham blue-chip IBD, alat, dan analitik hari ini

Futures: Amazon melonjak pada pendapatan, tetapi teknologi ini tenggelam