Sumber: Perusahaan Tiongkok Shein mengajukan penawaran umum perdana di AS sebagai ujian besar terhadap selera investor

27 November (Reuters) – Perusahaan fesyen Shein diam-diam telah mengajukan penawaran umum perdana (IPO) di Amerika Serikat, menurut dua sumber yang mengetahui masalah tersebut, yang mungkin merupakan salah satu perusahaan paling penting yang didirikan di Tiongkok dan akan terdaftar di New York.

Goldman Sachs, JPMorgan Chase dan Morgan Stanley telah ditunjuk sebagai penjamin emisi utama untuk penawaran umum perdana (IPO), dan Shein yang berbasis di Singapura dapat meluncurkan penjualan saham barunya sekitar tahun 2024, kata sumber tersebut.

Sheen tidak merinci besaran kesepakatan atau penilaiannya pada saat IPO, kata sumber tersebut. Bloomberg melaporkan awal bulan ini bahwa mereka menargetkan dana flotasi hingga $90 miliar.

Shen dan bank menolak berkomentar.

Perusahaan ini didirikan di Tiongkok daratan pada tahun 2012 dan bernilai lebih dari $60 miliar dalam penggalangan dana pada bulan Mei, turun sepertiga dari putaran pendanaan tahun lalu.

Perusahaan paling bernilai yang didirikan Tiongkok yang melakukan IPO di AS sejauh ini adalah raksasa ride-hailing Didi Global (92Sy.MU) yang memulai debutnya pada tahun 2021 dengan valuasi $68 miliar.

Langkah raksasa fashion cepat saji ini untuk melakukan IPO di AS terjadi ketika pasar penawaran umum perdana (IPO) kesulitan untuk pulih setelah serangkaian debut pasar saham yang lesu.

Dalam beberapa bulan terakhir, ada empat IPO besar, tiga di antaranya mengecewakan investor.

Saham pembuat sandal Jerman Birkenstock (BIRK.N), aplikasi pengiriman bahan makanan Instacart (CART.O) dan perancang chip Arm Holdings turun di bawah harga IPO mereka pada hari-hari setelah debutnya, meskipun saham Arm sekarang diperdagangkan di atas harga tersebut.

“Bagi saya sepertinya ini bukan saat yang tepat untuk go public dengan Shen, namun jika mereka membutuhkan modal, pasar akan terbuka… dan sentimen investor menjadi lebih positif dibandingkan beberapa minggu lalu,” Jason Benowitz dikatakan. Manajer Portofolio Senior di CI Roosevelt.

“Ketika investor dapat meninjau kondisi keuangan, saya memperkirakan akan melihat pertumbuhan yang kuat secara historis… Pertanyaan kuncinya adalah apakah mereka dapat mempertahankan kecepatan atau terus memperoleh pangsa pasar di masa depan,” katanya.

Penawaran umum perdana di Amerika Serikat telah mengumpulkan sekitar $23,64 miliar sepanjang tahun ini, dibandingkan dengan $21,3 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Pada tahun 2021, angka yang sebanding adalah $300 miliar ketika pasar IPO mendekati puncaknya.

rantai pasokan

Salah satu sumber, yang meminta anonimitas karena pembatasan kerahasiaan, mengatakan Shin telah memulai tur promosi sederhana untuk kendaraan hias AS.

Belum jelas apakah perusahaan tersebut telah mengajukan permohonan IPO ke China Securities Regulatory Commission (CSRC) di Amerika Serikat. Perusahaan Tiongkok perlu mendapatkan izin dari regulator sebelum melanjutkan penawaran mereka di luar negeri.

CSRC tidak segera menanggapi permintaan komentar.

“Karena Shein merupakan pemain penting dan disruptif di sektor ritel, Shein akan menarik banyak minat investor,” kata Neil Saunders, direktur pelaksana GlobalData.

Reuters melaporkan pada bulan Juli bahwa Shen – yang mencoba melakukan listing di AS pada tahun 2020 tetapi membatalkan rencana tersebut – bekerja sama dengan setidaknya tiga bank investasi untuk kemungkinan IPO.

Pada bulan Agustus, jaksa agung Partai Republik dari 16 negara bagian AS meminta Komisi Sekuritas dan Bursa untuk meninjau rantai pasokan Sheen atas dugaan penggunaan kerja paksa menjelang potensi penawaran umum perdana.

“Waktu yang tepat untuk mendaftar”

Dikenal dengan T-shirt seharga $10 dan celana pendek biker seharga $5, Shein mengirimkan sebagian besar produknya langsung dari Tiongkok ke pembeli melalui udara dalam paket yang ditangani secara individual.

Strategi pengiriman langsung telah membantu perusahaan menghindari akumulasi inventaris yang tidak terjual di gudang dan menghindari pajak impor di Amerika Serikat, salah satu pasar terbesarnya, karena memungkinkan pengecer elektronik memanfaatkan persyaratan “minimum” yang mengecualikan produk murah. Definisi.

Beberapa kritikus mengatakan ketentuan ini memungkinkan perusahaan untuk menghindari tarif tinggi terhadap barang-barang Tiongkok.

Pengecer mode cepat mendapatkan popularitas di Amerika Serikat, dengan Shein mengambil pangsa pasar dari perusahaan seperti GAP, ketika pembeli mencari gaya baru.

Pada bulan Agustus, Shein bermitra dengan SPARC Group, perusahaan patungan antara pemilik Forever 21 Authentic Brands (AUTH.N) dan operator pusat perbelanjaan Simon Property (SPG.N), dalam upaya memperluas jangkauan pasar mereka.

Namun, Shein dan Temu.com belum mampu mengubah kunjungan pembeli menjadi penjualan, dan tertinggal jauh dari pemimpin pasar Amazon.com (AMZN.O) dalam hal ini.

Sumit Singh, seorang analis di Aequitas Research yang menerbitkan publikasi di SmartKarma, mengatakan perusahaan besar seperti Shein memanfaatkan pasar modal karena tingginya suku bunga dan menjelang potensi perubahan peraturan AS untuk pengecer kecil.

“Ini mungkin baik bagi mereka sekarang,” katanya.

Pengajuan IPO rahasia Shein di AS pertama kali dilaporkan oleh surat kabar Tiongkok Shanghai Securities Journal pekan lalu. The Wall Street Journal mengkonfirmasi laporan ini sebelumnya hari ini, Senin, mengutip sumber.

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.