Sejarah mengatakan saham terlihat bullish setelah paruh pertama tahun yang besar: Morning Brief

Demikian rekap briefing pagi hari ini, yang bisa anda lakukan berlangganan Diterima di kotak masuk Anda setiap pagi dengan:

Pada paruh pertama tahun 2024, saham-saham melonjak melewati batas kegelisahan untuk memberikan imbal hasil enam bulan yang kuat, membuat S&P 500 (^GSPC) naik 14,5% dan Nasdaq Composite (^IXIC) naik 18%.

Jika sejarah adalah panduannya, faktor musiman saham masih mendukung reli di bulan Juli. Faktanya, Nasdaq ditutup di zona hijau dalam 10 dari 11 bulan terakhir di bulan Juli.

Optimisme ini juga meluas ke hasil setahun penuh.

Jika kita melihat kembali ke tahun 1928, ada 29 tahun di mana S&P 500 naik 10% atau lebih pada titik tengahnya. Pada akhir tahun, rata-rata peningkatannya mencapai 24%.

Dari 12 contoh awal tahun yang baik sejak 1988, paruh kedua tahun ini ditutup dengan catatan positif.

Sepanjang tahun-tahun dalam kelompok ini sejak tahun 1928, pertumbuhan rata-rata pada kuartal kedua dan ketiga adalah 6,1% (rata-rata 9,6%) – dan 76% bersifat hijau.

Di tengah semua hasil yang bullish ini, terjadi dua kali keruntuhan pasar saham di bulan Oktober – salah satunya di… 1929 Dan satu masuk 1987 – Ini membuka jalan bagi kinerja terburuk di paruh kedua tahun ini di grup, dengan penurunan masing-masing sebesar 21,7% dan 18,7%.

Meskipun bulan Juli menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata yang cukup baik sebesar 1,4% (median 2,3%), proporsi tahun dengan tingkat pengembalian positif turun menjadi 59% dari 83% pada bulan sebelumnya.

Pola musiman bulanan bergeser dari yang tidak memuaskan di bulan Agustus – dengan rata-rata keuntungan sebesar 0,4% dan rata-rata kerugian sebesar 52% – menjadi rata-rata pengembalian yang benar-benar negatif di bulan September dan Oktober (walaupun hasil rata-rata tetap positif).

Yang terakhir, setelah tiga bulan mengalami tren sideways, tren bullish semakin cepat dari bulan November hingga akhir tahun – tepat pada waktunya. pertemuan Sinterklas.

Secara umum, pola musiman historis hanya menyumbang sepertiga dari pengembalian harga. Stimulus yang besar dan tidak terduga dapat dengan cepat mengubah keadaan – sehingga kita hanya dapat menentukan tren. Namun kebetulan bahwa studi tentang musiman saham secara umum berhasil dalam pasar bullish ini, meskipun momen AI tampak unik.

Secara terpisah, Bank of America mempelajari sepuluh hari perdagangan pertama dan terakhir setiap bulan sejak tahun 1928 dan menemukan bahwa awal bulan Juli memiliki rata-rata tertinggi dibandingkan periode mana pun (naik 1,5% dengan hasil positif sebanyak 69%), sebuah pola yang berbeda dari sebelumnya. tonton bulan ini.

Secara keseluruhan, kita dapat mengharapkan kekuatan yang lebih besar pada awal bulan Juli sebelum pola pasar pemilu tradisional mengambil alih.

Cerita berlanjut

Klik di sini untuk berita pasar saham terkini dan analisis mendalam, termasuk peristiwa pergerakan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terkini dari Yahoo Finance