Regulator mengambil alih First Republic Bank dan menjual aset ke JPMorgan

1 Mei (Reuters) – Regulator menyita First Republic Bank (FRC.N) dan menjual asetnya ke JPMorgan Chase & Co (JPM.N) pada hari Senin, dalam kesepakatan untuk menyelesaikan dan mencapai titik impas kegagalan bank AS terbesar sejak keuangan 2008 krisis. Baris di bawah gejolak perbankan yang sedang berlangsung.

First Republic adalah salah satu pemberi pinjaman regional AS yang paling terpukul oleh krisis kepercayaan di sektor perbankan pada bulan Maret, ketika deposan melarikan diri secara massal dari bank kecil ke raksasa seperti JPMorgan karena mereka panik tentang runtuhnya dua bank menengah AS.

Bank telah tertatih-tatih sejak itu, tetapi investor melarikan diri lagi minggu lalu ketika mengungkapkan lebih dari $100 miliar arus keluar pada kuartal pertama dan rencana untuk menjajaki opsi baru.

Hampir seminggu kemudian, regulator California pada hari Senin menyita First Republic dan menempatkannya di penerima FDIC bersama dengan penjualan asetnya, menandai kegagalan besar ketiga untuk bank AS dalam dua bulan dan yang terbesar sejak Washington Mutual pada tahun 2008.

Saham JPMorgan naik 2% pada hari Senin, sementara saham perbankan kelas menengah turun Indeks Perbankan Regional KBW (.KRX) ditutup turun 2,7%. Analis Wedbush mengatakan pemegang saham First Republic akan tersingkir dalam kesepakatan itu. Saham bank jatuh 43,3 persen dalam perdagangan pra-pasar pada hari Senin, sebelum ditangguhkan.

JPMorgan akan membayar US Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) $10,6 miliar sebagai bagian dari kesepakatan untuk menguasai sebagian besar aset bank yang berbasis di San Francisco dan mendapatkan akses ke basis klien kaya yang didambakan First Republic.

“Pemerintah kami dan lainnya meminta kami untuk meningkatkan, dan kami melakukannya,” kata Jamie Dimon, ketua dan kepala eksekutif JPMorgan, yang merupakan pemain utama dalam krisis keuangan 2008 dan membeli Bear Stearns dalam bailout akhir pekan.

Kesepakatan itu akan menelan biaya FDIC sekitar $13 miliar, menurut perkiraan awal regulator.

Presiden AS Joe Biden pada hari Senin memuji perjanjian untuk melindungi deposan tanpa membayar tagihan pembayar pajak. Dia mengulangi seruannya untuk regulasi dan pengawasan bank yang lebih ketat.

“Langkah-langkah ini akan memastikan bahwa sistem perbankan aman dan sehat,” kata Biden di acara Gedung Putih. “Lebih penting lagi, bukan pembayar pajak yang bertahan.”

Gedung Putih memuji langkah-langkah “tegas” yang diambil oleh regulator untuk melindungi deposan dan menjaga stabilitas sistem perbankan. Sekretaris pers Gedung Putih Karen Jean-Pierre mengatakan langkah-langkah itu juga akan memastikan akuntabilitas untuk Republik Pertama, yang menurutnya “dikelola dengan sangat buruk”.

Terlalu besar untuk gagal?

Analis dan eksekutif industri mengatakan kesepakatan – yang disimpulkan pada akhir pekan setelah FDIC menjalankan proses lelang yang membuat beberapa bank lain menawar – harus menenangkan pasar. Namun, mereka menambahkan, hal itu harus dibayar mahal: Bank-bank besar semakin kuat sementara bank-bank kecil lebih sulit untuk melakukan bisnis.

[1/3] Orang-orang berjalan melewati cabang First Republic Bank di San Francisco, California, AS, 28 April 2023. REUTERS/Lauren Elliott/File Foto

Dennis Kelleher, kepala eksekutif kelompok reformasi Wall Street, Better Markets, mengatakan hasil lelang menunjukkan “konsolidasi yang tidak sehat, persaingan tidak adil, dan peningkatan berbahaya pada bank yang terlalu besar untuk gagal – semuanya merugikan bank komunitas dan pinjaman usaha kecil.” ekonomi.pertumbuhan.”

JPMorgan sudah memegang lebih dari 10% dari semua simpanan bank di negara tersebut. Wells Fargo mengatakan dalam sebuah catatan penelitian bahwa simpanan bersih JPM akan meningkat sebesar 3% sebagai hasil dari kesepakatan tersebut.

“Kami membutuhkan bank-bank besar dan sukses dalam ekonomi terbesar di dunia,” kata Dimon kepada wartawan melalui telepon konferensi. “Kami memiliki kemampuan untuk melayani pelanggan kami, yang dapat berupa kota, sekolah, rumah sakit, dan pemerintah. Kami bank Dana Moneter Internasional dan Bank Dunia. Siapa pun yang berpikir Amerika Serikat seharusnya tidak memilikinya dapat menghubungi saya secara langsung.”

Jane Fraser, CEO saingan Citigroup, memuji kesepakatan itu sebagai penyelesaian sumber ketidakpastian utama terakhir di sektor ini setelah masa kekacauan.

“Jangan merendahkan semua bank regional dan kecil sebagai masalah besar,” kata Fraser dalam sebuah konferensi.

“Ini bukan krisis keuangan global, ini bukan krisis simpan pinjam. Akan ada tekanan, tapi mari kita targetkan di mana.”

Kenaikan harga

Perbankan global dipengaruhi oleh penutupan Silicon Valley Bank dan Signature Bank pada bulan Maret, karena pelarian simpanan dari pemberi pinjaman AS memaksa Federal Reserve untuk campur tangan dengan tindakan darurat untuk menstabilkan pasar, sementara Credit Suisse dari Swiss (CSGN.S) harus ditebus dikeluarkan oleh pesaing UBS (UBSG.S). Kegagalan ini terjadi setelah Silvergate yang berfokus pada cryptocurrency dilikuidasi secara sukarela.

Beberapa orang menyalahkan akar penyebab krisis di sektor perbankan pada kebijakan moneter yang sangat longgar selama bertahun-tahun yang diikuti oleh pembalikan tiba-tiba dan kenaikan suku bunga yang cepat oleh Federal Reserve AS selama setahun terakhir.

kata Thomas J. Hayes, Ketua dan Direktur Pelaksana, Great Hill Capital.

Sumber yang mengetahui masalah tersebut mengatakan JPMorgan adalah salah satu dari beberapa pembeli yang tertarik termasuk grup jasa keuangan BNC dan Citizens Financial Group Inc, yang mengajukan tawaran terakhir pada hari Minggu dalam lelang oleh regulator AS.

JPMorgan mengatakan mengambil semua simpanan bank, dan akan membayar $25 miliar dari $30 miliar dari bank-bank besar yang disimpan di First Republic pada bulan Maret untuk membantu menopangnya.

Ia menambahkan bahwa 84 kantor bank yang gagal di delapan negara bagian akan dibuka kembali sebagai cabang JPMorgan Chase Bank mulai Senin.

(Cover) Oleh Saeed Azhar, Nupur Anand, dan Tatiana Pautzer di New York. Diedit oleh Stephen Coates dan Kirsten Donovan

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.