Penutupan Shanghai merusak minyak, obligasi, dan memukul yen

Seorang pria mengenakan masker pelindung, di tengah merebaknya penyakit coronavirus (COVID-19), berjalan melalui papan elektronik yang menampilkan grafik (atas) untuk indeks Nikkei di luar sebuah broker di Tokyo, Jepang, 10 Maret 2022. REUTERS/Kim Kyung-Hoon

LONDON (Reuters) – Harga minyak turun pada hari Senin karena penutupan virus corona di Shanghai memicu kekhawatiran tentang permintaan yang lemah, sementara penurunan yen yang bergejolak berlanjut karena Bank of Japan menghalangi imbal hasil yang lebih tinggi.

Saham global sebagian besar datar, melewati aksi jual brutal lainnya di pasar obligasi utama.

Imbal hasil Treasury AS 10-tahun naik dengan tegas di atas indeks 2,5% untuk pertama kalinya sejak 2019, dan imbal hasil dua tahun di Belanda dan Belgia berubah positif untuk pertama kalinya sejak 2014 dan bahkan imbal hasil Jepang menentang intervensi bank sentral untuk mencapai hasil baru. level tertinggi dalam enam tahun.

Langkah nyata lainnya datang dari Yen Jepang, yang turun hampir 1,5%.

Sementara itu, pusat keuangan China yang berpenduduk 26 juta orang meminta semua perusahaan untuk menangguhkan produksi atau meminta orang bekerja dari jarak jauh dalam penutupan dua fase selama sembilan hari. Baca lebih banyak

Penyebaran pembatasan di pengimpor minyak terbesar dunia itu membuat Brent tergelincir 4,35 dolar menjadi 116,33 dolar, sementara minyak mentah AS turun 4,5 dolar, atau 4 persen, menjadi 109,38 dolar.

Meskipun keripik kentang Cina (.CSI300) Dan indeks Nikkei Jepang turun 0,6% (.N225) Itu kehilangan 0,7%, saham berjangka AS jatuh, harga minyak yang lemah mendukung saham Eropa yang secara luas menguat (.stoxx).

Indeks Saham Dunia MSCI datar, (MIAPJ0000PUS.)tangguh dalam menghadapi Fed yang lebih hawkish secara radikal dan imbal hasil obligasi yang lebih tinggi.

Sentimen pengambilan risiko mendorong harapan untuk kemajuan dalam pembicaraan damai Rusia-Ukraina yang akan diadakan di Turki minggu ini setelah Presiden Volodymyr Zelensky mengatakan Ukraina siap untuk membahas mengadopsi status netral sebagai bagian dari kesepakatan. {nL2N2VU0EH]

“Sentimen secara mengejutkan bertahan di pasar saham, yang membeli berita utama positif dari perang di Ukraina,” kata Jan von Gerrich, kepala analis di Nordea.

“Penghargaan ulang yang berlanjut di ujung pendek kurva imbal hasil AS terjadi dengan sangat cepat dan tanpa konsekuensi apa pun untuk Wall Street saat ini.”

Citi pekan lalu memperkirakan 275 basis poin untuk pengetatan Fed tahun ini termasuk kenaikan setengah poin pada Mei, Juni, Juli dan September.

meningkatkan hasil

Ekspektasi bahwa Federal Reserve mungkin mendorong lebih keras dan lebih cepat untuk menjinakkan inflasi yang berada di level tertinggi empat dekade, terus memukul pasar obligasi negara.

Imbal hasil Treasury dua tahun naik sekitar 10 basis poin di perdagangan London, setelah mencapai level tertinggi sejak awal 2019 di 2,41%. Imbal hasil obligasi sepuluh tahun juga naik ke level tertinggi baru di atas 2,5%.

Salah satu ukuran kurva imbal hasil obligasi AS – kesenjangan antara imbal hasil Treasury lima tahun dan 30 tahun – telah terbalik untuk pertama kalinya sejak 2006 sebagai tanda bahwa risiko resesi semakin diperhitungkan.

Timothy Graf, kepala strategi makroekonomi untuk EMEA di State Street, mengatakan penjualan obligasi tampak seperti “jalan dengan resistensi paling rendah saat ini.”

“The Fed tidak memberikan indikasi bahwa itu akan melambat, jika ada yang meningkatkan panduan hawkish,” tambahnya.

Pasar obligasi zona euro terus bergerak ke wilayah hasil positif, sementara harga pasar uang menunjukkan bahwa investor sekarang mengharapkan kenaikan suku bunga 60 basis poin dari Bank Sentral Eropa pada akhir tahun dibandingkan 50 basis poin pekan lalu.

Imbal hasil obligasi 3 tahun Australia naik menjadi 2,386%, level tertinggi sejak 2014.

Obligasi pemerintah 10-tahun Jepang naik ke level tertinggi enam tahun di 0,25%, mencapai batas atas kisaran kebijakan Bank of Japan bahkan setelah bank sentral melakukan intervensi di pasar dalam upaya untuk mengendalikannya.

Bank of Japan memperkuat kebijakan ultra-longgarnya dengan menawarkan untuk membeli obligasi sebanyak yang diperlukan untuk menjaga imbal hasil obligasi 10-tahun di bawah 0,25%.

Itu membuat dolar naik ke level tertinggi sejak Agustus 2015 di 123,82 yen, memberinya keuntungan lebih dari 7% pada bulan tersebut. Demikian pula, dolar Australia yang kaya sumber daya naik lebih dari 10% bulan ini menjadi 93,20 yen.

Euro telah kehilangan sekitar 2,3% terhadap dolar pada periode yang sama, tetapi pada $ 1,0954, tepat di atas level terendah dua tahun di $ 1,0804.

Di pasar komoditas, emas turun menjadi $1.931 per ounce, turun sekitar 1,3%.

(Covering) Oleh Dara Ranasinghe, Diedit oleh William MacLean

Kriteria kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.