Pasar Argentina jatuh setelah hasil pemilihan pendahuluan yang mengejutkan

Terima pembaruan Argentina gratis

Kami akan mengirimkan file myFT Daily Digest Membulatkan email ke terbaru Argentina Berita setiap pagi.

Pasar jatuh di Argentina pada hari Senin setelah kemenangan mengejutkan dari Javier Milli, seorang ekonom libertarian radikal dan kandidat dari luar, dalam pemilihan pendahuluan negara tersebut menjelang pemilihan presiden akhir tahun ini.

Obligasi dan saham sama-sama berayun setelah Milei memenangkan lebih dari 30 persen suara atas janjinya untuk mendolarkan perekonomian negara dan memangkas pengeluaran secara tajam.

Bank sentral merespon dengan cepat dengan menurunkan nilai tukar resmi sebanyak 18 persen menjadi 350 peso per dolar untuk menstabilkan pasar. Itu juga menaikkan suku bunga sebesar 21 poin persentase menjadi 118 persen karena kehabisan sumber daya untuk mempertahankan mata uangnya.

Ketidakpastian yang disebabkan oleh hasil yang mengejutkan, yang membuat pemungutan suara Oktober terbuka lebar, memperdalam kecemasan di kalangan investor tentang ekonomi Argentina yang rapuh. Inflasi mencapai lebih dari 115 persen, cadangan devisa berada pada tingkat yang sangat rendah, dan peso telah kehilangan lebih dari setengah nilainya terhadap dolar selama 12 bulan terakhir. Empat dari setiap 10 orang Argentina hidup dalam kemiskinan.

“Hasil awal pemilu adalah gempa politik,” kata Paul Greer, direktur utang pasar negara berkembang dan portofolio valuta asing di Fidelity International. “Kami telah diberi suntikan besar ketidakpastian dan pasar telah mengatur ulang harga untuk mencerminkan hal itu.”

Harga obligasi Argentina yang berdenominasi dolar paling likuid turun sebanyak 15 persen ketika pasar dibuka, dan turun sekitar 10 persen, diperdagangkan antara sekitar 28 dan 34 sen dolar.

Benchmark S&P Merval membukukan kerugian awal 3 persen tetapi ditutup naik 3,3 persen. ETF Global X MSCI Argentina yang diperdagangkan di New York — cara bagi investor internasional untuk mengekspresikan pandangan mereka tentang negara tersebut — berakhir turun 2,9 persen tetapi dari penurunan 7 persen tak lama setelah pembukaan.

Mellie, yang menjadi terkenal sebagai tokoh TV melawan kelas politik Argentina, tidak memiliki pengalaman eksekutif dan hanya menghabiskan dua tahun sebagai perwakilan kongres.

kata Peter West, penasihat ekonomi di EM – Finance.

Tingkat swap premium, nilai tukar mengambang bebas untuk investor internasional yang membeli saham dan obligasi, berlipat ganda sebesar 40 peso menjadi 637 peso per dolar pada hari Senin.

Pemotongan nilai tukar akan meningkatkan dolar Argentina dan obligasi lokal karena “kesenjangan besar” antara nilai tukar resmi dan tidak resmi telah menyebabkan “pengurasan permanen” cadangan devisa, kata Thierry Larousse, direktur dana obligasi pasar berkembang di Vontobel.

Dewan Dana Moneter Internasional akan bertemu pada 23 Agustus untuk menyetujui pencairan $7,5 miliar untuk Argentina, yang untuk sementara disepakati pada akhir Juli setelah berbulan-bulan negosiasi atas kegagalan negara untuk memenuhi target program penting. Argentina adalah debitur terbesar untuk Dana Moneter Internasional, setelah mendapatkan program pinjaman $44 miliar tahun lalu untuk membiayai kembali pinjaman 2018.

“Kami menyambut baik tindakan kebijakan otoritas baru-baru ini dan komitmen mereka untuk bergerak maju melindungi stabilitas, membangun kembali cadangan, dan memperkuat sistem keuangan,” kata IMF dalam sebuah pernyataan.

Fernando Marol, pendiri konsultan ekonomi FMya yang berbasis di Buenos Aires, mengatakan devaluasi peso—yang telah lama diminta oleh IMF—adalah upaya pemerintah populis untuk meyakinkan kembali dana pada saat ketidakpastian besar.

“Pemerintah tidak mampu membayar pertukaran ini,” katanya. Namun dia menambahkan bahwa devaluasi mata uang akan berdampak kuat pada inflasi menjelang pemilu. “Pastinya akan mencapai dua digit, mungkin sekitar 15 persen. Itu akan sangat merugikan dompet pemilih.”

Namun, investor mengatakan hasil tersebut memiliki tanda-tanda yang menggembirakan bagi pasar. Dua partai besar – dengan total 58 persen suara – juga pada Minggu mendukung pemotongan belanja fiskal dan devaluasi mata uang lebih lanjut.

Investor mengatakan kemenangan milisi menyoroti kemungkinan perpecahan di parlemen setelah pemilihan pada bulan Oktober, dengan kemungkinan putaran lain pada bulan November.

“Saya pikir pasar sedang mengalami tarikan dua arah: naik karena fakta bahwa blok berorientasi reformasi bersama-sama mendapat dua perlima suara dan turun karena ketidakpastian yang diciptakan oleh platform kebijakan radikal Milli yang mungkin membuatnya tidak bisa dijalankan,” West ditambahkan.