Opsi menunjukkan pendapatan Nvidia dapat menyebabkan perubahan saham sebesar $200 miliar

NEW YORK (Reuters) – Para pedagang memperkirakan pergerakan besar pada saham Nvidia setelah pembuat chip tersebut melaporkan pendapatannya pada hari Rabu, meskipun ekspektasi volatilitas lebih tenang dibandingkan sebelumnya, menurut pasar opsi AS.

Opsi Nvidia siap untuk berayun sebesar 8,7% ke arah mana pun pada hari Jumat, menurut data dari perusahaan analisis opsi Trade Alert. Hal ini berarti perubahan kapitalisasi pasar sebesar $200 miliar — lebih besar dari kapitalisasi pasar sekitar 90% perusahaan di S&P 500.

Meskipun besar dalam sebagian besar ukuran, langkah tersirat ini akan jauh lebih kecil daripada lonjakan 16,4% yang terjadi pada saham Nvidia setelah laporan pendapatan kuartal terakhir perusahaan. Ini juga kurang agresif dibandingkan rata-rata pergerakan 12% yang diidentifikasi oleh para pedagang selama delapan kuartal terakhir.

“Volatilitas dan ekspektasi sedikit lebih tinggi pada periode lalu,” kata Chris Murphy, salah satu kepala strategi derivatif di Susquehanna Financial Group.

Nvidia, yang sahamnya meningkat sekitar 87% tahun ini, dipandang sebagai pemimpin dalam industri kecerdasan buatan yang sedang booming dan memiliki kapitalisasi pasar sekitar $2,3 triliun, menjadikannya perusahaan terbesar ketiga di Wall Street, setelah Microsoft dan Apple. Wall Street bertaruh pada laporan triwulanan yang kuat dari Nvidia.

Minat investor telah meluas ke penerima manfaat kecerdasan buatan lainnya dalam beberapa bulan terakhir.

“Manfaat AI meluas ke bidang energi, komoditas, dan utilitas,” tulis ahli strategi Bank of America, termasuk Gonzalo Assis, dalam sebuah catatan pada hari Senin. “Ini bukan hanya NVDA lagi.”

Ahli strategi di Bank of America memperkirakan perusahaan akan menghasilkan pertumbuhan pendapatan S&P 500 sebesar 9% selama 12 bulan ke depan, dibandingkan dengan 37% selama 12 bulan terakhir.

Ini tidak berarti laporan pendapatan berikutnya diperkirakan akan tenang bagi harga saham perusahaan.

Matt Amberson, pendiri layanan analisis opsi Orats, mencatat bahwa volatilitas tersirat dari panggilan out-of-the-money kira-kira sama dengan volatilitas panggilan out-of-the-money. Hal ini menunjukkan bahwa pedagang opsi tidak mengabaikan potensi kenaikan lebih lanjut pada saham tersebut, meskipun keuntungannya sangat besar sepanjang tahun ini.

“Pedagang memperkirakan pergerakan ke atas sama kerasnya dengan pergerakan ke bawah,” kata Amberson.

Nvidia diperkirakan akan melaporkan pendapatan $5,59 per saham dan pendapatan kuartalan meningkat menjadi $24,65 miliar dari $7,19 miliar tahun lalu, menurut data LSEG.

Penurunan di Nvidia dapat menguji tekad investor mengenai perdagangan AI yang lebih luas, kata Steve Sosnick, kepala strategi di Interactive Brokers.

“Ya, relinya sudah meluas, tapi saya tidak yakin akan sekuat apa kalau Nvidia menjual secara agresif,” ujarnya.

Cerita berlanjut

“Ada banyak hal yang bergantung pada perdagangan AI,” kata Sosnick.

(Laporan oleh Saqib Iqbal Ahmed; Disunting oleh Ira Iosibashvili dan Lincoln Feast)