Mengapa Kontrol Teknologi AS di China Dapat Menyakiti Semikonduktor AS

Ketika Amerika Serikat pertama kali melarang penjualan beberapa produk teknologi ke perusahaan teknologi China Huawei tiga tahun lalu, hal itu mengejutkan pahlawan nasional yang pernah dibanggakan dan mengirim riak ke seluruh industri semikonduktor AS. Pada kuartal setelah larangan ekspor Mei 2019, pembuat chip utama AS melaporkan penurunan pendapatan rata-rata 4% hingga 9%.

Kontrol teknis terbaru administrasi Biden mengancam untuk mempercepat kerugian itu, membuat sektor semikonduktor global berantakan. Dan perusahaan China yang ditargetkan oleh peraturan baru tidak akan menjadi satu-satunya yang merasakan sakit.

“Jika China benar-benar ingin menjadi agresif seperti AS dan membalas, mungkin ada dampak besar pada perusahaan lain di AS,” Edith Young, mitra umum di Race Capital, mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Yahoo Finance Live. . “Ini melampaui dampak pada pendapatan Intel (INTC) atau Qualcomm )QCOM) atau NVIDIA (NVDA). “

Amerika Serikat telah lama menjadi pemimpin dunia dalam semikonduktor, dengan sekitar 45% hingga 50% dari pangsa pasar. Namun, kepemimpinan ini telah dibangun di atas permintaan global untuk produknya, dengan China mengkonsumsi hampir 75% dari semikonduktor yang dijual secara global.

Produsen perangkat China sendiri menyumbang hampir seperempat dari permintaan semikonduktor global pada tahun 2018, Menurut penelitian Oleh Boston Consulting Group (BCG).

Lebih dari sekedar alat pencegahan

Siklus inovasi ini terancam terpecah, dengan kontrol teknis menyeluruh dari pemerintahan Biden yang bertujuan untuk membekukan pengembangan semikonduktor di China dan secara drastis mengurangi ekspor teknologi penting dari Amerika Serikat.

“Kontrol ekspor teknologi bisa lebih dari sekadar alat pencegahan,” kata Penasihat Keamanan Nasional Jake Sullivan, sebelum pengumuman pemerintah. “Jika diterapkan dengan cara yang kuat, tahan lama, dan komprehensif, itu bisa menjadi aset strategis baru bagi Amerika Serikat dan perangkat Sekutu untuk membebankan biaya pada musuh, dan bahkan seiring waktu melemahkan kemampuan mereka di medan perang.”

Sebuah ‘perubahan radikal’ dalam kebijakan

Secara khusus, langkah-langkah baru memblokir penjualan semikonduktor yang penting untuk pengembangan kecerdasan buatan, superkomputer, dan teknologi canggih lainnya, kecuali jika perusahaan memperoleh pengecualian. Ini juga memperluas larangan yang ada untuk menjual peralatan pembuatan chip canggih ke perusahaan China.

Cerita berlanjut

Dalam eskalasi yang meluas, tindakan pemerintahan Biden juga membatasi perusahaan dan warga AS, termasuk penduduk tetap, untuk mendukung pengembangan chip canggih China.

Pembatasan yang diumumkan awal bulan ini telah memiliki efek mengerikan.

Setidaknya 43 eksekutif senior adalah warga negara AS yang bekerja dengan 16 perusahaan semikonduktor China yang terdaftar secara publik, Menurut Wall Street Journal,. Perusahaan Barat seperti ASML Holding NV telah menangguhkan karyawan AS sebagai tindakan pencegahan, karena mereka mencari kejelasan yang lebih besar. Selain itu, Apple telah menghentikan sementara rencana untuk menggunakan chip memori dari Yangtze Memory Technologies Co. cina dalam produk, Menurut Nikkei Asia.

“Ini benar-benar perubahan kebijakan yang drastis… AS memberlakukan strategi pembekuan di tempat terhadap pengembangan chip domestik di China,” kata Riva Goujon, direktur Rhodium Group. “[The semiconductor sector] Ini adalah ekosistem yang saling berhubungan dan saling berhubungan di mana semua bagian harus berada di tempatnya agar segala sesuatunya berfungsi untuk dapat meningkatkan ke tingkat yang lebih dan lebih maju. Jadi, jika Anda memotong kaki dari siklus produksi itu, Anda benar-benar dapat menyebabkan banyak gangguan, persis seperti yang ingin dicapai oleh Amerika Serikat.”

Dampak pada pembuat chip AS

Gangguan mungkin tidak terbatas pada perusahaan China. Sebuah studi BCG tahun 2020 memperkirakan bahwa Perusahaan Amerika bisa kalah 18% dari pangsa pasar globalnya dan 37% dari pendapatannya selama periode yang sama jika Amerika Serikat sepenuhnya melarang perusahaan semikonduktor untuk menjual ke pelanggan China.

Tindakan tersebut telah mendorong pembuat peralatan chip Applied Materials untuk memangkas estimasi penjualan bersih kuartal keempat sekitar $400 juta. Untuk kuartal keempat, laba per saham dilusian yang disesuaikan dan tidak disesuaikan diharapkan berada di kisaran $1,54 hingga $1,78, dibandingkan dengan kisaran sebelumnya $1,82 hingga $2,18.

Sementara pembatasan sekarang terbatas pada chip generasi berikutnya, NVIDIA, pembuat chip AS terbesar berdasarkan nilai pasar, memperingatkan pada bulan Agustus bahwa persyaratan lisensi baru untuk pengiriman chip canggih ke China dapat merugikan perusahaan hingga $400 juta dalam penjualan triwulanan.

“Tentu saja ada kemungkinan bahwa ini dapat memiliki dampak yang jauh lebih besar, tetapi saya pikir perusahaan-perusahaan ini telah melihat situasinya, dan sedang mengevaluasinya,” kata Daniel Neumann, salah satu pendiri dan analis utama di Futurum Research. “Saya tidak terlalu peduli bahwa itu akan menjadi seluruh dompet [of chips]… Saya pikir ini tentang memimpin perlombaan senjata untuk teknologi generasi berikutnya di bidang-bidang seperti superkomputer, komputasi kinerja tinggi, dan kecerdasan buatan. “

Mengandung Teknologi “Di Mana Seharusnya”

Hal ini telah sering diulang oleh Menteri Luar Negeri Anthony Blinken, menyoroti dalam pidato baru-baru ini di Universitas Stanford bahwa “hanya beberapa negara” yang memproduksi atau membuat alat untuk membuat semikonduktor berkualitas tinggi.

“Kami ingin memastikan kami mempertahankan mereka yang membutuhkan,” kata Blinken, tanpa menyebut China.

Namun Goojun berpendapat bahwa perusahaan AS, terutama pembuat peralatan, berisiko kehilangan pangsa pasar dan pendapatan dari pesaing di negara-negara yang secara historis memiliki hubungan persahabatan dengan Amerika Serikat, termasuk Jepang dan Korea Selatan. Jika perusahaan di sana menemukan solusi untuk tindakan pemerintahan Biden, Goujon mengatakan kontrol baru pada akhirnya bisa menjadi bumerang di Amerika Serikat.

“Pesaing asing Amerika Serikat [equipment makers] Kami memiliki peluang di sini, tentu saja, untuk mencoba mendapatkan pangsa pasar yang lebih besar di China jika mereka dapat menggantikan orang Amerika dan koneksi Amerika, yang mungkin terjadi di beberapa daerah, ”

“Amerika Serikat memberikan tekanan bilateral dan multilateral yang berat pada mitra untuk mengikuti jejak, dan itu mengirimkan sinyal yang sepertinya, paket ini berisi tindakan ekstrateritorial dan kami akan menambahkan lebih banyak jika diperlukan. Tapi ini adalah jendela untuk mencoba pada dasarnya menyelaraskan dengan kontrol kami. Jadi itu akan menjadi pertanyaan yang sangat penting sekarang.”

Akiko Fujita adalah penyiar dan reporter di Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter penyematan tweet

Ikuti Yahoo Finance di TwitterDan FacebookDan InstagramDan Papan flipDan LinkedInDan Youtube