Laba Wall Street Bank Turun Saat Awan Ekonomi Mendekati, Beberapa Mengalahkan Ekspektasi

(Reuters) – Laba di bank-bank terbesar di Wall Street turun pada kuartal ketiga karena mereka bersiap untuk ekonomi yang lebih lemah sementara perbankan investasi terpukul keras, tetapi investor melihat kenaikan dengan beberapa bank mengalahkan perkiraan.

JPMorgan Chase & Co (JPM.N)Morgan Stanley (MS.N)Citigroup Inc (CN) Wells Fargo & Co (WFC.N) Ini menunjukkan penurunan laba bersih setelah pasar yang bergejolak menghentikan perbankan investasi dan pemberi pinjaman menyisihkan lebih banyak uang untuk menutupi kerugian dari peminjam yang menunggak.

“Kami berada di lingkungan yang agak aneh,” kata Jamie Dimon, kepala eksekutif JPMorgan, yang mengatakan bahwa meskipun bank mengharapkan yang terbaik, kami selalu tetap waspada dan bersiap untuk hasil yang buruk.

Bank-bank sentral di seluruh dunia sedang berjuang dengan kenaikan inflasi yang diperkirakan akan menyebabkan perlambatan ekonomi. Federal Reserve menaikkan suku bunga acuannya dari mendekati nol pada bulan Maret ke kisaran saat ini 3,00% menjadi 3,25% dan mengindikasikan kenaikan lebih lanjut.

Suku bunga yang lebih tinggi cenderung meningkatkan keuntungan bank, tetapi risiko penurunan ekonomi yang lebih luas dari kenaikan inflasi, kemacetan rantai pasokan, dan perang di Ukraina dapat memengaruhi pendapatan di masa depan.

Pada panggilan konferensi, Dimon mengatakan konsumen AS tetap kuat dan dia tidak mengharapkan resesi tetapi “ada banyak hambatan di luar sana.”

Dia memperingatkan bahwa uang yang dimiliki orang di rekening giro mereka “kemungkinan akan habis pada pertengahan tahun depan” karena mereka menghadapi tantangan seperti inflasi, suku bunga tinggi dan suku bunga hipotek yang tinggi.

Bank mengalokasikan lebih banyak uang dalam persiapan untuk pukulan dari kemungkinan perlambatan ekonomi. JPMorgan mengalokasikan $808 juta dalam cadangan, Citi menambahkan $370 juta ke cadangan, dan Wells menerima peningkatan $385 juta dalam penyisihan kerugian kredit.

Namun, saham JPMorgan dan Wells Fargo naik kuat, masing-masing naik 2,5% dan 3,7% sementara saham Citi naik 1,2% karena penurunan pendapatan tidak sedalam yang dikhawatirkan.

JPM juga mengatakan pihaknya berharap dapat melanjutkan pembelian kembali saham awal tahun depan, meskipun bank lain kurang optimis karena Citi mengatakan pembelian kembali masih tertunda dan Wells Fargo mengatakan tetap berhati-hati tentang pembelian kembali.

“JPMorgan memberikan serangkaian hasil yang kuat, dari atas ke bawah,” Susan Ruth Katzky, seorang analis di Credit Suisse, menulis dalam sebuah catatan. “Setidaknya sama pentingnya adalah bukti kesiapan manajemen melalui apa pun yang diambil oleh ekonomi makro; berharap yang terakhir menjadi fokus.”

JPMorgan melaporkan penurunan laba kuartal ketiga sebesar 17% menjadi $9,74 miliar, meskipun ini lebih rendah dari yang diharapkan. Wells Fargo membukukan penurunan 31% menjadi $3,53 miliar tetapi juga mengalahkan ekspektasi. Citi melaporkan penurunan 25% menjadi $3,5 miliar yang juga mengalahkan ekspektasi.

“Sebagian besar bank-bank ini menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada sebelumnya karena perubahan suku bunga,” kata Chris Marinac, direktur penelitian di Janie Montgomery Scott. “Dan itu adalah kuartal pertama di mana Anda memiliki dampak penuh dari The Fed, karena The Fed sedikit meningkat di bulan Mei.”

JPMorgan mengatakan pendapatan bunga bersih naik 34% ke rekor $17,6 miliar, naik 34%.

“Secara keseluruhan tampaknya bank mendapat manfaat dari lingkungan suku bunga yang lebih tinggi, dan jelas kami telah melihat bahwa bank mampu menghasilkan keuntungan, dalam hal pendapatan, dengan suku bunga yang lebih tinggi,” kata Eric Theoret, analis ekonomi makro global di Manulife Investment Management.

Marinac mengatakan investor akan ingin melihat bank membangun cadangan pada titik ini dalam siklus ekonomi.

“Mereka sedang mempersiapkan pendaratan keras, karena mereka sedang membangun cadangan,” kata Marinac. “Tapi itu belum tentu hal yang buruk.”

Sementara sejumlah bank berhasil mengalahkan ekspektasi, Morgan Stanley mengumumkan penurunan laba 30% menjadi $2,49 miliar, yang tidak menyimpang dari perkiraan. Sahamnya turun 5%.

Pendapatan Morgan Stanley menunjukkan pendapatan perbankan investasi lebih dari setengahnya menjadi $1,3 miliar dengan penurunan di sektor penasihat, ekuitas, dan pendapatan tetap bank.

James Gorman, ketua dan CEO Morgan Stanley, mengatakan kinerja perusahaannya “tangguh dan seimbang dalam lingkungan yang tidak stabil dan menantang.”

Kepentingan perusahaan dalam merger dan akuisisi dan penawaran umum perdana telah memudar, terutama memukul bank keras di perbankan investasi. Merger dan akuisisi global merosot pada kuartal ketiga dengan volume di AS turun hampir 63% karena meningkatnya biaya utang memaksa perusahaan untuk menunda akuisisi besar.

Dan sementara bank optimis tentang kemampuan mereka untuk menahan ekonomi yang berpotensi lebih menantang ke depan, beberapa pengamat khawatir tentang prospek pertumbuhan jangka panjang.

“Dengan latar belakang hambatan ekonomi, laporan pendapatan yang kuat dari pagi ini akan segera beralih ke kaca spion,” kata Peter Torente, Kepala Perbankan dan Pasar Modal Nasional KPMG AS. Kekhawatiran inflasi, yang menunjukkan sedikit tanda-tanda perlambatan. turun, memberikan bayangan pada prospek masa depan.”

Torente mengatakan bahwa sementara pengembalian bank mencerminkan manfaat dari suku bunga yang lebih tinggi dan permintaan pinjaman yang terus berlanjut, akumulasi provisi kerugian pinjaman juga mencerminkan ketidakpastian di masa depan.

“Pada kuartal berikutnya dan seterusnya, risiko kredit, pertumbuhan pinjaman, dan saldo simpanan akan menjadi area utama yang harus diperhatikan dalam industri perbankan,” kata Torente.

Pelaporan tambahan oleh Saeed Azhar, Lanan Nguyen dan David Barbuchia di New York, Noor Zainab Hussain, Nikit Nishant, Mahnaz Yasmin, Suita Singh dan Manya Saini di Bengaluru Penulisan oleh Megan Davis Penyuntingan oleh Lanana Nguyen, Mark Potter, David Gregorio dan Chizu Nomiyama

Kriteria kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.