Kontrak Berjangka AS Naik seiring Para Pedagang Mempersiapkan Pekan Big Data: Pasar Selesai

(Bloomberg) — Saham berjangka AS membukukan kenaikan moderat karena para pedagang bersiap menyambut data sepekan yang akan menjelaskan kesehatan ekonomi terbesar di dunia dan prospek suku bunga Federal Reserve.

Kebanyakan membaca dari Bloomberg

Kontrak Standard & Poor’s 500 dan Nasdaq 100 naik sekitar 0,3%, sedangkan indeks Stoxx 600 Eropa mengurangi kenaikannya sekitar 0,5%. Di London, saham BT Group menguat lebih dari 7% setelah Bharti Global setuju membeli sekitar 24,5% saham perusahaan transportasi asal Inggris tersebut.

Ada sedikit kelegaan bagi investor pada hari Senin dari volatilitas yang melanda pasar dalam beberapa sesi terakhir, dipicu oleh kekhawatiran bahwa Federal Reserve menunggu terlalu lama untuk menurunkan suku bunga. S&P 500 pekan lalu mencatat penurunan satu hari terbesar dan rebound terbaik sejak tahun 2022.

“Kita semua tahu bahwa bulan Agustus cenderung menjadi pasar di mana kita dapat melihat volatilitas besar-besaran hanya karena likuiditas cenderung lebih rendah,” kata Sonia Martin, kepala penelitian valuta asing dan kebijakan moneter di DZ Bank, dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg TV. “Reaksi berlebihan dan kepanikan minggu lalu membuktikan hal itu.”

Di pasar mata uang, yen mencatat penurunan terbesarnya terhadap dolar di antara mata uang utama lainnya, mengimbangi beberapa kenaikan yang dicapai minggu lalu ketika para pedagang mengurangi taruhan bearish mereka setelah Bank of Japan menaikkan suku bunga pada tanggal 31 Juli. Langkah Bank Sentral Jepang mendorong investor untuk meninggalkan kesepakatan bunga yang menguntungkan, sehingga memicu gejolak yang kembali melanda pasar global.

Indeks Volatilitas Chicago Mercantile Exchange – ukuran ketakutan di Wall Street – telah turun dari level tertinggi sejak awal pandemi Covid-19. Namun tidak ada jaminan bahwa kondisi yang relatif tenang akan terus berlanjut, karena data inflasi AS pada hari Rabu merupakan peristiwa utama yang bergejolak dalam minggu ini.

Menurut Citigroup, para pedagang bersiap memperkirakan S&P 500 akan bergerak 1,2% ke arah mana pun ketika laporan CPI dirilis.

Berlangganan podcast Bloomberg Daybreak di Apple, Spotify, atau di mana pun Anda mendengarkan.

Sementara itu, ketika pasar obligasi bergerak untuk mempertimbangkan Federal Reserve yang “tertinggal,” risikonya tidak “diperhitungkan dalam kelipatan ekuitas saat ini,” menurut ahli strategi Morgan Stanley. Tim yang dipimpin Michael Wilson mengatakan pertumbuhan ekonomi menjadi perhatian utama investor, bukan inflasi dan suku bunga.

“Pasar mencari pertumbuhan yang lebih baik atau lebih banyak dukungan politik untuk mendapatkan kembali antusiasme mereka. Kami tidak melihat bukti kuat ke arah mana pun dalam waktu dekat, sehingga indeks diperdagangkan dalam kisaran yang sempit saat ini,” tulis tim tersebut dalam sebuah catatan. .

Cerita berlanjut

Namun, investor menjauhi saham selama volatilitas liar yang terjadi di pasar minggu lalu. Mereka memangkas alokasinya pada saham dengan laju tercepat sejak dimulainya pandemi Covid-19, menurut data Deutsche Bank AG.

Alokasi keseluruhan untuk saham sekarang berada pada persentil ke-31 dan di bawah bobot normal, tulis ahli strategi termasuk Parag Thate dalam catatan tanggal 9 Agustus. Tiga minggu yang lalu, paparan berada di puncak rentang historis pada persentil ke-97.

Indeks Harga Konsumen AS diperkirakan naik 0,2% dibandingkan bulan Juni, baik untuk angka utama maupun indeks inti yang tidak termasuk makanan dan energi. Namun langkah-langkah sederhana mungkin tidak cukup untuk menggagalkan The Fed dari penurunan suku bunga yang diperkirakan secara luas pada bulan depan.

Pada akhir minggu, Gubernur Federal Reserve Michelle Bowman mengatakan dia masih melihat risiko positif terhadap inflasi dan berlanjutnya penguatan pasar tenaga kerja, yang menunjukkan bahwa dia mungkin belum siap untuk mendukung penurunan suku bunga ketika gubernur bank sentral AS bertemu pada bulan September mendatang. Pasar keuangan telah memperhitungkan penurunan suku bunga penuh pada bulan September dan pelonggaran sekitar 100 basis poin untuk tahun ini, menurut data swap yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

“Jika menyangkut fluktuasi pasar yang liar, masalahnya juga adalah bank sentral membuat pernyataan besar akhir-akhir ini,” kata Martin dari DZ Bank. “Investor melakukan perdagangan dari satu titik data ke titik data lainnya. “.

Terkait kebijakan moneter, Bank Sentral Eropa (ECB) kini diperkirakan akan memangkas suku bunga depositonya sekali dalam seperempat hingga akhir tahun depan, sebuah periode yang akan membuat siklus pelonggaran moneter berakhir lebih awal dari perkiraan sebelumnya. Jajak pendapat Bloomberg terhadap para peramal menunjukkan indeks akan mencapai 2,25% pada bulan Desember 2025 setelah enam penurunan seperempat poin berturut-turut.

Dari sisi komoditas, minyak memperpanjang kenaikan mingguan pertamanya sejak awal Juli, karena para pedagang terus memantau respons Iran terhadap pembunuhan seorang pemimpin Hamas di Teheran bulan lalu. Emas naik ke level tertinggi dalam seminggu, dengan para pedagang fokus pada data penting AS minggu ini. Emas telah mencapai kenaikan lebih dari 18% tahun ini dan masih tidak jauh dari level tertinggi sepanjang masa yang tercatat bulan lalu. Selain ekspektasi penurunan suku bunga, hal ini juga didukung oleh kuatnya pembelian oleh bank sentral dan kuatnya permintaan dari konsumen Tiongkok.

Beberapa peristiwa penting minggu ini:

• Indeks Harga Konsumen dan Produksi Industri India, Senin

• Kepercayaan konsumen di Australia, Selasa

• Indeks harga produsen Jepang, Selasa

• Pengangguran di Afrika Selatan, Selasa

• Klaim Pengangguran Inggris, Pengangguran, Selasa

• Pendapatan Home Depot, Selasa

• Indeks Harga Produsen AS, Selasa

• Presiden Fed Atlanta Rafael Boucek akan berbicara pada hari Selasa

• PDB Zona Euro, produksi industri, Rabu

• Keputusan suku bunga Selandia Baru, Rabu

• Tingkat pengangguran di Korea Selatan, Rabu

• Indeks harga konsumen di Polandia, Rabu

• Indeks Harga Konsumen Inggris, Rabu

• Indeks Harga Konsumen AS, Rabu

• Pengangguran di Australia Kamis

• PDB Jepang, Produksi Industri, Kamis

• Keputusan suku bunga di Filipina, Kamis

• Harga perumahan, penjualan ritel, dan produksi industri Tiongkok, Kamis

• Keputusan suku bunga di Norwegia, Kamis

• Produksi Industri Inggris, PDB, Kamis

• Klaim pengangguran awal, penjualan ritel, dan produksi industri AS, Kamis

• Presiden Fed St. Louis Alberto Moosalem dan Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker akan berbicara pada hari Kamis

• Pendapatan Alibaba Group dan Walmart pada hari Kamis

• Tingkat pengangguran Hong Kong, PDB, Jumat

• PDB Taiwan, Jumat

• Pembangunan rumah dimulai di Amerika Serikat, dan Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan, Jumat

• Presiden Fed Chicago Austin Goolsbee akan berbicara pada hari Jumat

Beberapa pergerakan penting di pasar:

Saham

• S&P 500 berjangka naik 0,3% pada 08:24 waktu New York

• Nasdaq 100 berjangka naik 0,3%

• Dow Jones Industrial Average berjangka naik 0,2%

• Stoxx Europe 600 naik 0,2%.

• MSCI World Index tidak melihat adanya perubahan signifikan

Mata uang

• Indeks Dolar Bloomberg sedikit berubah

• Euro mengalami sedikit perubahan pada $1,0922

• Pound Inggris sedikit berubah pada $1,2768

• Yen Jepang turun 0,7% menjadi 147,59 yen terhadap dolar.

Mata uang kripto

• Bitcoin naik 1,8% menjadi $59,575.57

• Harga Ether naik 4,3% menjadi $2,668.3

Obligasi

• Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun sedikit berubah pada 3,93%.

• Ada sedikit perubahan pada imbal hasil obligasi 10 tahun Jerman di 2,23%.

• Imbal hasil obligasi Inggris bertenor 10 tahun sedikit berubah pada 3,94%.

Barang-barang

• Minyak mentah West Texas Intermediate naik 1,1 persen menjadi $77,70 per barel

• Harga emas di pasar spot naik 0,5 persen menjadi $2,443.81 per ounce

Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.

–Dengan bantuan dari Sagarika Jaisinghani, Catherine Bosley, dan Cecile Goucher.

Paling banyak dibaca dari Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P