File Crypto Lender BlockFi untuk kebangkrutan, mengutip paparan FTX

(Reuters) – Pemberi pinjaman Cryptocurrency BlockFi mengatakan pada hari Senin bahwa pihaknya telah mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11, korban terbaru industri setelah perusahaan tersebut terkena paparan kecelakaan spektakuler dari bursa FTX awal bulan ini.

Pengajuan di pengadilan New Jersey datang saat harga cryptocurrency anjlok. Harga bitcoin, mata uang digital paling populer sejauh ini, turun lebih dari 70% dari puncaknya di tahun 2021.

“Restrukturisasi Bab 11 BlockFi menggarisbawahi risiko penularan aset signifikan yang terkait dengan ekosistem mata uang kripto,” kata Mansoor Hussain, Direktur Senior di Fitch Ratings.

BlockFi, perusahaan yang berbasis di New Jersey yang didirikan oleh CEO fintech yang berubah menjadi pengusaha kripto, Zac Prince, mengatakan dalam pengajuan kebangkrutan bahwa paparannya yang besar terhadap FTX telah menyebabkan krisis likuiditas. FTX, yang didirikan oleh Sam Bankman-Fried, mengajukan perlindungan di AS bulan ini setelah para pedagang menarik $6 miliar dari platform tersebut dalam tiga hari dan saingan pertukaran Binance meninggalkan kesepakatan bailout.

kata Marc Renzi, direktur pelaksana di Berkeley Research Group, penasihat keuangan yang diusulkan untuk Berkeley Research Group, penasihat keuangan yang diusulkan untuk BlockFi. “Justru sebaliknya.”

BlockFi mengatakan krisis likuiditas disebabkan oleh eksposurnya ke FTX melalui pinjaman ke Alameda, afiliasi perdagangan mata uang kripto dari FTX, serta mata uang kripto di platform FTX yang macet di sana. BlockFi telah mendaftarkan aset dan kewajiban antara $1 miliar dan $10 miliar.

BlockFi juga pada hari Senin menggugat perusahaan induk Bankman-Fried, berusaha untuk merebut kembali saham Robinhood Markets Inc. (HOOD.O) Dia menjanjikannya sebagai jaminan tiga minggu lalu, sebelum BlockFi dan FTX mengajukan perlindungan kebangkrutan.

Renzi mengatakan bahwa BlockFi menjual sebagian aset cryptonya pada awal November untuk mendanai kebangkrutannya. Penjualan ini menghasilkan $238,6 juta dalam bentuk tunai, dan BlockFi sekarang memiliki $256,5 juta dalam bentuk tunai.

Dalam gugatan hari Senin, BlockFi mendaftarkan FTX sebagai kreditur terbesar kedua, dengan $275 juta hutang pinjaman yang diperpanjang awal tahun ini. Ia mengatakan berutang uang kepada lebih dari 100.000 kreditur. Perusahaan juga mengatakan dalam pengajuan terpisah bahwa pihaknya berencana memberhentikan dua pertiga dari 292 karyawannya.

Di bawah kesepakatan yang ditandatangani dengan FTX pada bulan Juli, BlockFi akan menerima fasilitas kredit bergulir senilai $400 juta sementara FTX memiliki opsi untuk membelinya seharga $240 juta.

Pengajuan kebangkrutan BlockFi juga terjadi setelah dua pesaing terbesar BlockFi, Celsius Network dan Voyager Digital, mengajukan kebangkrutan pada bulan Juli, karena kondisi pasar yang keras yang menyebabkan kerugian bagi kedua perusahaan.

Pemberi pinjaman Cryptocurrency, bank de facto dunia crypto, telah berkembang pesat selama pandemi, menarik pelanggan ritel dengan tarif dua digit untuk simpanan cryptocurrency mereka.

Pemberi pinjaman Cryptocurrency tidak diharuskan untuk menyimpan modal atau likuiditas sebagai cadangan seperti pemberi pinjaman tradisional dan beberapa menemukan diri mereka terekspos ketika kurangnya jaminan memaksa mereka – dan klien mereka – untuk mengambil kerugian besar.

Sidang kebangkrutan pertama BlockFi dijadwalkan pada hari Selasa. FTX tidak menanggapi permintaan komentar.

Daftar delegasi

Kreditur terbesar BlockFi adalah Ankura Trust, yang mewakili kreditur dalam kesulitan dan berutang $729 juta. Valar Ventures, dana modal ventura yang terkait dengan Peter Thiel, memiliki 19% saham di BlockFi.

BlockFi juga mendaftarkan US Securities and Exchange Commission sebagai salah satu kreditur terbesarnya, dengan klaim sebesar $30 juta. Pada bulan Februari, anak perusahaan BlockFi setuju untuk membayar $100 juta kepada SEC dan 32 negara bagian untuk menyelesaikan biaya terkait produk pinjaman ritel cryptocurrency yang ditawarkan perusahaan kepada hampir 600.000 investor.

Bain Capital Ventures dan Tiger Global memimpin putaran pendanaan BlockFi pada Maret 2021, kata BlockFi dalam siaran pers yang dikeluarkan pada saat itu.Perusahaan tidak segera menanggapi permintaan komentar.

dalam posting blogBlockFi mengatakan kasus Bab 11 akan memungkinkan perusahaan menstabilkan bisnisnya dan memaksimalkan nilai bagi semua pemangku kepentingan.

“Bekerja untuk kepentingan pelanggan kami adalah prioritas utama kami dan kami akan terus mengarahkan langkah kami ke depan,” kata BlockFi.

Dalam pengajuan kebangkrutannya, BlockFi mengatakan telah mempekerjakan Kirkland & Ellis dan Haynes & Boone sebagai penasihat kebangkrutan.

BlockFi sebelumnya telah menangguhkan penarikan dari platformnya.

Dalam pengajuan, Renzi mengatakan bahwa Blockfi bermaksud untuk meminta otoritas untuk menghormati permintaan penarikan pelanggan dari akun dompet pelanggannya, tempat aset kripto disimpan. Namun, perusahaan tidak mengungkapkan rencana bagaimana menangani permintaan penarikan dari produk lainnya, termasuk rekening berbunga.

“Pelanggan BlockFi pada akhirnya dapat memperoleh kembali sebagian besar dari investasi mereka,” kata Renzi dalam pengajuan tersebut.

aktiva

BlockFi didirikan pada 2017 oleh Prince, yang saat ini menjabat sebagai CEO perusahaan, dan Flori Marquez. Meskipun berkantor pusat di Jersey City, BlockFi memiliki kantor di New York, Singapura, Polandia, dan Argentina, menurut situs webnya.

Pada bulan Juli, Prince menulis di Twitter, “Sudah waktunya untuk berhenti memposting

BlockFi berada di grup/kalimat yang sama dengan Voyager dan Celsius.”

“Dua bulan lalu, kami melihat ‘hal yang sama.’ Mereka menutup pintu dan pelanggan mereka mengalami kerugian yang tak terhindarkan.”

Menurut profil BlockFi yang diterbitkan awal tahun ini dari IncPrince dibesarkan di San Antonio, Texas, dan mendanai pendidikan kuliahnya di University of Oklahoma dan Texas State University dengan kemenangan dari turnamen poker online. Sebelum memulai BlockFi dengan Marquez, dia bekerja di Orchard Platform, broker broker, dan di Zibby, pemberi pinjaman sewa-untuk-sendiri yang sekarang disebut Katapult. (KPLT.O).

Marquis sebelumnya bekerja di Bond Street, sebuah perusahaan pemberi pinjaman usaha kecil yang bergabung dengan Goldman Sachs pada 2017, menurut Inc.

Pelaporan tambahan oleh Hannah Lang di Washington, Nikitt Nishant dan Manya Saini di Bengaluru, dan Elizabeth Howcroft di London.

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.