Bagaimana Berkshire Hathaway milik Warren Buffett memiliki 20% saham American Express

American Express (AXP), salah satu perusahaan kartu kredit terbesar di dunia, telah lama menjadi favorit Berkshire Hathaway (BRK-ADan BRK-B) CEO Warren Buffett.

“Anda tidak dapat membuat American Express lagi,” kata Buffett Memberi tahu Bloomberg pada bulan Desember. “Saya dapat memulai toko sepatu lain. Saya dapat memulai publikasi bisnis lain. Saya dapat melakukan segala macam hal dengan ratusan miliar dolar. Tetapi saya tidak dapat membayangkan apa yang ada dalam pikiran orang tentang American Express.”

Pada 29 September 2022, Berkshire dihukum 151.610.700 saham AmEx, atau 20,29% dari total. Dalam Akhir tahun 2021AmEx adalah sekuritas terbesar Berkshire berdasarkan bobot dan kepemilikan terbesar ketiga berdasarkan kapitalisasi pasar, dengan saham sebesar $24,8 miliar – yang tumbuh menjadi $26,1 miliar pada 29 September 2022.

Pada tahun 2022, Berkshire membangun setidaknya 20,2% saham di Occidental Petroleum (OKSI) Dan Mendapatkan persetujuan regulasi Untuk membeli hingga 50% saham biasa raksasa minyak itu. Jadi, meskipun AmEx mungkin bukan bagian terbesar Berkshire, nilai perusahaan bagi Berkshire jelas.

“Ini seperti stempel persetujuan Good Housekeeping,” kata Stephen Squarey, CEO American Express. Keuangan Yahoo baru saja. “Warren dan Berkshire adalah investor terkenal, dan membuatnya berbicara tentang merek dan berbicara tentang perusahaan dan berbicara tentang arah yang akan kita tuju dengan sangat antusias.” [is important]. “

Pada tahun 2020, ketika pandemi melanda, saham AmEx turun menjadi $66 karena penguncian dan larangan bepergian ditarik ke bawah 39% pendapatan. Tapi Buffett mempertahankan sahamnya di perusahaan, bahkan ketika dia masih Saham maskapai penerbangan dan bank dijual.

AmEx berhasil pulih setelah mengalami penurunan ekonomi yang disebabkan oleh COVID dan mencapai harga tertinggi dalam beberapa dekade di $196 per saham pada tahun 2022.

Momentum itu berlanjut hingga 2023: Hasil kuartalan terbaru AmEx menunjukkan sedikit keterlambatan dari kuartal keempat, tetapi perusahaan mengindikasikan tetap positif tentang prospeknya untuk sisa tahun ini.

Cerita berlanjut

Bagaimana Buffett Dia mendapat bagiannya AmEx

Meskipun merek AmEx muncul dari pandemi dalam posisi yang kuat, tidak selalu demikian.

Ketertarikan Buffett pada AmEx dimulai pada 1960-an, selama Gelombang pertama kredit konsumen lintas bank. Untuk American Express, itu bukan tanpa sedikit kontroversi.

Pada tahun 1963, Anthony DeAngelis, pendiri Allied Crude Vegetable Oil Company, menggunakan saham perusahaannya sebagai jaminan pinjaman dari lebih dari 50 perusahaan, termasuk AmEx. De Angelis menggunakan pinjaman ini untuk menaikkan harga di pasar minyak kedelai dan meningkatkan nilai Sekutu.

Akhirnya, seorang whistleblower maju mengklaim bahwa Allied menyesatkan AmEx untuk mendapatkan lebih banyak pinjaman dengan mengisi tangki minyak dengan air. Ini terbukti benar dan De Angelis mengajukan kebangkrutan dan dipenjara selama tujuh tahun. Kesalahan telah dikenal sebagai “Skandal minyak saladKekhawatiran memuncak di Wall Street bahwa AmEx sekarang harus membayar tagihan Allied.

“Setiap kepercayaan administrasi di Amerika Serikat panik,” kata Buffett Dia berkata tentang penipuan. “Saya ingat dulu Continental Bank memiliki lebih dari 5% saham perusahaan dan tiba-tiba mereka melihat tidak hanya rekening kepercayaan akan memiliki saham bernilai nol, tetapi juga dapat dihargai. Mereka kehabisan stok, tentu saja , dan pasar menjadi sangat tidak efisien untuk waktu yang singkat.”

Buffett mengambil kesempatan untuk mengakuisisi 5% AmEx dengan harga sekitar $20 juta.

Boom kartu kredit tahun 1970-an dan 1980-an menjadikan AmEx pemain utama di pasar. Menjelang akhir 1990-an, dua pertiga rumah tangga Amerika memiliki kartu kredit. Buffett sekarang bisa keluar semua dan mengambil saham besar pertamanya di perusahaan pada tahun 1991 300 juta dolar.

Dalam tujuh tahun, Buffett memiliki lebih dari 50 juta saham perusahaan. Berkshire Hathaway belum membeli saham American Express sejak akhir 1990-an, tetapi sahamnya di AmEx terus meningkat akibat pembelian kembali saham.

Antara tahun 1998 dan 2005, bagian Berkshire meningkat dari 11,2% menjadi 12%. Pada tahun 2020, AXP menjadi kepemilikan Berkshire terbesar berdasarkan persentase.

Dan meskipun AmEx memiliki awal yang sulit di tahun 2016 secara finansial, Buffett bertahan dengan investasinya.

“Sekarang kami memiliki 20% saham American Express,” kata Buffett pada pertemuan tahunan 2022 pemegang saham Berkshire Hathaway. “Itu sangat bagus. Jika mereka membayar lebih untuk saham dan sebagainya — itu tidak menyelesaikan setiap masalah — tetapi bagus untuk memiliki aset yang Anda sukai dan mereka mendapat manfaat dari kepemilikan Anda.”

Pembaruan Pandemi AmEx

Salah satu aset terbesar American Express adalah konsepsinya sebagai simbol statusyang berjuang keras setelah menjalani serangkaian upaya rebranding.

Perusahaan memiliki model pendapatan sederhana: Sebagian besar pendapatan bunganya dihasilkan dari saldo dan biaya Pemegang kartu dan pedagang. Pedagang membebankan biaya lebih banyak daripada pesaing AmEx seperti Visa (Kelima) atau Kartu Master (Guru) karena pemegang kartu AmEx cenderung Lebih kaya dan belanjakan lebih banyak, yang akan menguntungkan para pedagang di masa depan.

Amex juga Mengumpulkan pendapatan Dari data yang dikumpulkan tentang pengeluaran pemegang kartu, yang digunakan untuk menargetkan pemasaran dan melakukan penawaran kepada pelanggan. Hal ini, pada gilirannya, telah membantu AmEx menarik minat dari konsumen milenial dan Gen Z dalam beberapa tahun terakhir karena perusahaan telah berkembang dari penyedia kartu kredit mewah tradisional menjadi penyedia kartu kredit mewah tradisional. penyedia pembayaran digital.

American Express telah mengganti nama Platinum Card-nya menjadi “Lifestyle Card” dengan menaikkan biaya dan MLM di rumah dan menyelam ke dalamnya Perdagangan elektronik dan layanan pengiriman makanan dengan Dengan meningkatkan hadiah. Sejak perubahan strategis mulai berlaku, perusahaan telah melipatgandakan jumlah pemegang kartu platinumnya, dengan pelanggan milenial dan Gen Z menyumbang hampir 60% dari pertumbuhan semua pemegang kartu konsumen baru.

Dan dengan pencabutan pembatasan pandemi, AmEx telah mengembangkan jangkauan globalnya dengan manfaat perjalanan baru. Menampilkan lebih banyak Bonus dan poindan baru Lounge mewah di Bandara Centurion. Metode pembayaran AmEx sekarang diterima di sebagian besar situs web di lebih dari 178 negara Statista.

“Seluruh konsep hubungan antar generasi ini sangat penting bagi kami,” kata Squirey kepada Yahoo Finance. “Kami akan terus menyesuaikan produk kami dan menambah nilai pada produk kami yang tidak hanya berbicara kepada Generasi Milenial tetapi berbicara kepada Generasi X dan berbicara dengan Boomer. Milenial dan Generasi Z adalah segmen kami yang tumbuh paling cepat.” “.

CEO AmEx juga menekankan bahwa Buffett “benar” sebagai pemegang saham terbesar AmEx.

“Dia menyadari merek AmEx itu spesial,” ujarnya. “Dia memberitahuku sepanjang waktu. Kami berdua sepakat bahwa basis pelanggan itu istimewa. Siapa pun yang memiliki Warren sebagai pemegang saham terbesar mereka akan sangat senang.”

–

Tanya adalah reporter data di Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter. @tanyakaushal00.

Klik di sini untuk melihat ticker saham Yahoo Finance terbaru

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance

Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk sebuah apel atau android

Ikuti Yahoo Finance di Twitter TwitterDan FacebookDan InstagramDan FlipboardDan linkedinDan Youtube